Longposities op de Zuid-Koreaanse won, de Singaporese dollar en de Indonesische roepia versoepelden, terwijl marktdeelnemers bearish werden op de Indiase roepie, volgens een tweewekelijkse peiling onder 10 respondenten.
De dollar schommelt momenteel rond een hoogste punt in één maand, nadat de geweldige Amerikaanse banencijfers afgelopen vrijdag de verwachtingen aanwakkerden dat de Fed de rente zou kunnen blijven verhogen om de inflatie te beteugelen.
Vorige week verhoogde de Fed de rente zoals verwacht met 25 basispunten (bps), maar voorzitter Jerome Powell en andere functionarissen hebben aangegeven dat er meer renteverhogingen in het verschiet liggen.
"Sterke Amerikaanse cijfers eind vorige week dwongen de Fed tot een heroverweging, wat nadelig was voor veel EM-FX die hadden geprofiteerd van een stormachtige instroom van portefeuillebeleggingen en het optimisme over de heropening van China," schreven analisten bij TD Securities.
Het vertrouwen van beleggers in Aziatische activa was gestegen nadat China eerder dit jaar zijn pandemische grenscontroles liet vallen, maar zorgen over de toekomstige koers van de Fed hebben een domper gezet op het sentiment.
Terwijl beleggers vastzitten in een wachtpatroon voor de Amerikaanse CPI-gegevens (inflatie van de consumentenprijzen) van volgende week, moet de hoop rond de heropening van China nog voldoen aan de realiteitscheck die gepaard gaat met sterkere datapunten, zei valutastrateeg Christopher Wong van OCBC.
Beleggers verlaagden ook hun longposities op de Chinese yuan, tot een bijna laagterecord van een maand, de Maleisische ringgit en de best presterende valuta van Azië dit jaar, de Thaise baht.
"Als het verhaal van de heropening van China in het tweede kwartaal wat meer aandacht krijgt, dan zouden sommige Aziatische valuta's, waaronder de ringgit en de baht, weer kunnen gaan stijgen," zei Wong.
Ondertussen werden beleggers licht bearish op de Indiase roepie, toen de bezorgdheid over een daling van de lokale aandelen oversloeg naar de geldmarkten.
De Indiase aandelenmarkt heeft sinds eind januari te maken met extreme turbulentie, toen de Amerikaanse short-seller Hindenburg Research een kritisch rapport publiceerde over de financiën van de Adani Group, waarin het door miljardair Gautam Adani geleide conglomeraat werd beschuldigd van manipulatie van aandelen en andere overtredingen.
"Een scherpe capitulatie van portefeuillestromen, versterkt door de ineenstorting van Adani, maakt reeds bestaande kwetsbaarheden van de roepie veel acuter," schreef Vishnu Varathan, hoofd economie en strategie bij Mizuho Bank, in een notitie.
De meeste reacties voor de peiling werden ontvangen vóór woensdag, toen de Reserve Bank of India haar belangrijkste reporente met 25 basispunten verhoogde en de deur openhield voor verdere verkrapping.
De peiling naar Aziatische valutaposities richt zich op wat volgens analisten en fondsbeheerders de huidige marktposities zijn in negen Aziatische valuta's van opkomende markten: de Chinese yuan, de Zuid-Koreaanse won, de Singaporese dollar, de Indonesische rupiah, de Taiwanese dollar, de Indiase roepie, de Filipijnse peso, de Maleisische ringgit en de Thaise baht.
De peiling gebruikt schattingen van netto long of short posities op een schaal van min 3 tot plus 3. Een score van plus 3 geeft aan dat de markt aanzienlijk long staat op Amerikaanse dollars.
De cijfers zijn inclusief posities via non-deliverable forwards (NDF's).
De resultaten van het onderzoek worden hieronder weergegeven (posities in Amerikaanse dollar versus elke valuta):
DATUM USD/CNY USD/KRW USD/SGD USD/IDR USD/TWD USD/INR USD/MY USD/PHP USD/THB
R
9-feb-23 -0,80 -0,63 -0,72 -0,53 -0,68 0,25 -0,64 -0,40 -1,00
26-jan-23 -1,29 -1,14 -1,40 -1,15 -0,68 -0,47 -1,25 -0,78 -1,77
12-jan-23 -1,58 -1,39 -1,31 -0,10 -0,67 0,07 -0,82 -0,61 -1,85
15-dec-22 0,08 -0,55 -0,85 0,92 -0,22 0,63 -0,36 -0,15 -0,69
1-dec-22 0,63 -0,15 -0,3 1,08 0,15 0,76 -0,02 0,33 -0,16
17-nov-22 0,74 0,21 -0,06 1,06 0,84 1,13 1,18 0,89 0,4
03-nov-22 1,81 1,38 0,47 1,57 1,81 1,47 2,02 1,36 1,34
20-okt-22 1,96 2,02 1,13 1,83 1,98 1,60 2,33 1,94 2,00
06-okt-22 1,94 2,25 1,53 1,86 2,12 1,55 2,22 2,16 2,08
22-sept-22 2,09 2,39 1,61 1,35 2,37 1,23 1,90 1,94 1,86
08-sept-22 2,04 2,33 1,54 1,13 1,93 1,35 1,89 1,70 1,59
