De Canadese dollar handelde 0,2% hoger op 1,30 voor de greenback, of 76,92 U.S. cent, na de handel in een bereik van 1,2979 tot 1,3038. Vrijdag raakte het zijn zwakste sinds november 2020 op 1,3078.
"De CAD heeft de laatste tijd te lijden onder een sterke verslechtering van het risicosentiment op de markten, tegen de achtergrond van toenemende recessievrees en onvoorspelbaarheid over het toekomstige beleidspad van de Fed (U.S. Federal Reserve)," zeiden strategen bij Scotiabank, onder wie Shaun Osborne, in een nota.
De aandelenmarkten boekten bescheiden winsten na de zware verliezen van vorige week, toen beleggers zich schrap zetten voor een groot aantal sprekers van de Fed deze week, waar zij zouden kunnen onderstrepen dat zij vastbesloten zijn om de inflatie te bestrijden, ongeacht de koerspijn die nodig is.
Wall Street was maandag gesloten wegens de feestdag Juneteenth.
Het risico dat de inflatie zich in de Canadese economie verankert, neemt toe, zeggen analisten, nu de snel stijgende prijzen voor gas en andere zeer zichtbare consumptieartikelen de pogingen van de Bank of Canada om de verwachtingen voor prijsstijgingen in toom te houden, ondermijnen.
De Canadese consumentenprijsindex voor mei, die woensdag wordt verwacht, zal naar verwachting een inflatie van 7,4% te zien geven.
"De verhoogde inflatie en de bezorgdheid over de ongezouten inflatieverwachtingen in combinatie met een sterke economie zouden de BoC ertoe moeten aanzetten om tijdens zijn vergadering in juli zijn overnight-rente met 75 bps (basispunten) te verhogen," aldus de strategen van Scotiabank.
De geldmarkten zien een kans van 70% op een renteverhoging van driekwart procentpunt.
Olie, een van Canada's belangrijkste exportproducten, steeg met 0,7% tot 110,27 dollar per vat, terwijl de Amerikaanse dollar daalde ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's.
De rente op Canadese staatsobligaties was over de gehele linie hoger, waarbij de 10-jaarsrente 5,5 basispunten hoger noteerde op 3,463%.
