De loonie handelde 0,8% hoger op 1,2575 voor de greenback, of 79,52 U.S. cent, nadat hij zijn sterkste niveau sinds 17 Nov. op 1,2567 had aangetikt.
De opmerkingen van Powell "veroorzaakten een opstoot van de CAD," zei Tony Valente, senior FX dealer bij AscendantFX.
Wall Street rallied toen beleggers opgelucht leken dat de getuigenis van Powell voor het Congres geen grote verrassingen bevatte. Het vooruitzicht van een sneller dan verwachte verkrapping door de Fed heeft de afgelopen week op de aandelen gewogen.
De prijs van olie, een van Canada's belangrijkste exportproducten, werd gesteund door een krap aanbod en de hoop dat de verspreiding van de Omicron-variant van het coronavirus het herstel van de wereldwijde vraag niet zal doen ontsporen. De Amerikaanse futures voor ruwe olie noteerden 3,8% hoger op $81,22 per vat.
Onder de G10 valuta's noteerde alleen de Noorse kroon, die ook gevoelig is voor de olieprijzen, een grotere winst dan de Canadese dollar.
De loonie brak de neklijn van een hoofd-en-schouders trendomkeerpatroon op ongeveer 1,2600. Dat zou een bullish signaal voor de valuta kunnen zijn.
Het zou "de weg moeten vrijmaken naar ten minste 1,23," zei Valente.
Quebec, de op één na dichtstbevolkte provincie van Canada, werkt aan een plan om een "gezondheidsbijdrage" te eisen van volwassenen die om niet-medische redenen weigeren een COVID-19 vaccinatie te krijgen, zei Premier Francois Legault.
Provincies in heel Canada zijn bezig met de aanpak van een exponentiële stijging van het aantal COVID-19 gevallen, die tienduizenden mensen in een isolement heeft gedwongen en de gezondheidssector heeft belast.
De rente op Canadese staatsobligaties was gemengd over de hele curve. De 10-jaars daalde een half basispunt tot 1,712%, na maandag het hoogste intradagniveau sinds 26 november te hebben bereikt op 1,753%.
