Nishad Singh, de voormalige technische chef van FTX, getuigde tijdens het fraudeproces van Bankman-Fried op maandag dat de risicovolle investeringen van het bedrijf en $1,1 miljard aan geplande marketingdeals, waaronder de naamrechten voor de arena waar de Miami Heat van de NBA spelen en het optreden van NFL quarterback Tom Brady in reclamespots, "riekten naar overdaad en opzichtigheid".
Dinsdag begon verdedigingsadvocaat Mark Cohen zijn kruisverhoor van Singh - een van de drie voormalige leden van Bankman-Fried's naaste omgeving die schuldig hebben gepleit aan fraude en ermee hebben ingestemd om samen te werken met de aanklagers - door Singh te vragen of het promoten van FTX's merk nuttig zou kunnen zijn.
"Ik begreep dat er zakelijke voordelen en kosten aan verbonden waren," zei Singh in een getuigenis die advocaten van de verdediging zouden kunnen gebruiken om aan te voeren dat Bankman-Fried zakelijke beslissingen nam die volgens hem te goeder trouw waren, door geld uit te geven voor marketing en investeringen, zelfs als anderen het daar niet mee eens waren.
Singh getuigde maandag dat hij zich zorgen maakte dat een deal die het bedrijf had met een investeringsfirma genaamd K5, die Bankman-Fried beschreef als een "one-stop shop" voor het bemiddelen in relaties met beroemdheden, "giftig" zou blijken te zijn voor de cultuur van FTX.
Op dinsdag zei Singh dat K5 Bankman-Fried ook hielp investeren in een tequilamerk van een "beroemde beroemdheid", toen Cohen hem vroeg of het bedrijf meer was dan een relatiemakelaar.
"Gisteren (maandag) kregen we te horen dat dit allemaal roekeloze en frivole investeringen waren, en ik heb het recht om aan te tonen dat er veel meer aan de hand was dan we gisteren te horen kregen," zei Cohen nadat een aanklager bezwaar maakte tegen zijn ondervraging over K5.
In een rechtszaak die in juni tegen K5 werd aangespannen om $700 miljoen terug te vorderen, zei het huidige management van FTX dat een door Bankman-Fried gecontroleerde lege vennootschap $214 miljoen aan FTX-fondsen gebruikte om een aandeel te kopen in het 818 Tequila-merk van beroemdheid Kendall Jenner, op een moment dat de activa van het tequila-bedrijf gewaardeerd werden op slechts $2,94 miljoen.
Dit is de derde week van het proces van Bankman-Fried in de federale rechtbank van Manhattan op beschuldigingen die verband houden met het plunderen van miljarden dollars aan fondsen van klanten om investeringen te doen, te doneren aan Amerikaanse politieke campagnes en zijn hedgefonds, Alameda Research, overeind te houden.
Bankman-Fried, die onschuldig heeft gepleit, heeft aangevoerd dat hij weliswaar fouten heeft gemaakt bij het runnen van FTX, maar dat het nooit zijn bedoeling was geweest om fondsen te stelen. Zijn advocaten hebben gezegd dat hij overweegt om voor zijn eigen verdediging te getuigen.
Juryleden hebben al Gary Wang, FTX's voormalige hoofd technologie, en Caroline Ellison, Alameda's voormalige directeur en Bankman-Fried's voormalige vriendin, gehoord.
