De Amerikaanse inflatiecijfers worden later op woensdag verwacht, waarbij de kernconsumentenprijzen in juni op jaarbasis met 5% stegen. De cijfers zouden ook meer duidelijkheid moeten geven over de vooruitgang van de Federal Reserve in haar strijd tegen de inflatie.
Voorafgaand aan de publicatie daalde de Amerikaanse dollar naar een laagste punt in twee maanden van 101,45 ten opzichte van een mandje valuta's, waarmee de verliezen van het begin van de week werden uitgebreid nadat Fed-functionarissen zeiden dat de centrale bank het einde nadert van haar huidige verkrappingscyclus van het monetaire beleid.
De euro steeg met 0,07% naar $1,1018, en flirtte daarmee in de buurt van de hoogste stand van twee maanden van dinsdag, $1,1027.
"We zien de markten al bewegen in afwachting van een zwakker Amerikaans inflatierapport," zei Matt Simpson, senior marktanalist bij City Index. "Dat brengt het risico met zich mee van een 'koop het gerucht, verkoop het feit'-reactie als de cijfers rond de verwachtingen uitkomen."
Elders piekte het Britse pond in de vroege Aziatische handel op een hoogste punt in 15 maanden op $1,2940, gesteund door weddenschappen dat de BoE het monetaire beleid verder zal moeten verkrappen om de Britse inflatie, die het hoogste percentage van alle grote economieën heeft, te temperen.
Uit dinsdag gepubliceerde gegevens bleek dat een belangrijke maatstaf voor de Britse lonen in het hoogste tempo ooit is gestegen. Het basisloon steeg in de drie maanden tot mei met 7,3%, hoger dan de verwachtingen voor een stijging van 7,1%.
"De (BoE) zal met het hoofd in de handen zitten na de laatste werkgelegenheids- en looncijfers, omdat het hen waarschijnlijk dwingt om tijdens hun volgende vergadering nog eens 50 basispunten (bps) te verhogen en een eindrente boven de 6% te hebben," zei Simpson.
De huidige marktprijzen wijzen op nog eens 140 basispunten aan renteverhogingen door de BoE.
De Japanse yen steeg woensdag tot voorbij het niveau van 140 per dollar en piekte op een hoogste punt in een maand op 139,54 per dollar, wat enige steun kreeg van de verwachting dat de Bank of Japan (BOJ) haar controversiële yield curve control (YCC) beleid zou kunnen aanpassen tijdens haar aankomende vergadering deze maand.
"Hoewel een stabiel beleid de meest waarschijnlijke uitkomst lijkt voor de beleidsvergadering van juli, wordt algemeen verwacht dat de inflatieverwachtingen zullen worden bijgesteld en de markt zal blijven hopen dat de BOJ een signaal zal afgeven over wanneer de YCC zou kunnen worden aangepast," zei Jane Foley, hoofd FX-strategie bij Rabobank.
"Speculatie over een mogelijke aanpassing zou de (yen) wat steun kunnen geven in de aanloop naar de BOJ-vergadering deze maand."
In andere valuta steeg de Nieuw-Zeelandse dollar 0,34% naar $0,6219 in de aanloop naar een monetair beleidsbesluit van de Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) later op woensdag, hoewel de verwachting is dat de centrale bank de rente laag zal houden.
"Hoewel we de risico's nog steeds zo zien dat de RBNZ uiteindelijk meer zal moeten doen, wordt niet verwacht dat dat vandaag zal gebeuren," zei Susan Kilsby, een landbouweconoom bij ANZ.
De Aussie steeg 0,39% naar $0,6713.
