Ondertussen bleef de yen stabiel, na vannacht te zijn gedaald naar het laagste niveau sinds de vermoedelijke interventie door Japanse autoriteiten op maandag.
De dollarindex, die de valuta volgt ten opzichte van zes belangrijke sectorgenoten, stond het laatst licht hoger op 106.33, na eerder de 106.51 te hebben benaderd, wat het hoogste punt zou zijn sinds 1 november.
De wereldwijde markten waren enigszins getemperd, met handelaren in veel landen die vrij waren vanwege May Day of Internationale Dag van de Arbeider.
De euro was vlak op $1,0669, na een daling van 0,52% de dag ervoor, toen de Amerikaanse cijfers de dollar hoger duwden.
Uit dinsdag gepubliceerde cijfers bleek dat de groei van de arbeidskosten in de V.S. in het eerste kwartaal van het jaar versnelde, waarbij de loonkostenindex (ECI) met 1,2% steeg, meer dan de 1% die economen hadden verwacht.
Een reeks sterker dan verwachte gegevens heeft ervoor gezorgd dat beleggers hun weddenschappen op hoeveel de Fed de rente dit jaar zal verlagen, hebben ingeperkt. Handelaren verwachtten woensdag slechts 29 basispunten verlaging in december, tegen meer dan 170 basispunten aan het begin van het jaar. De verwachting dat de rente langer hoger zal blijven, heeft de rente op Amerikaanse obligaties sterk opgedreven, waardoor ze aantrekkelijker zijn geworden en de dollar een impuls heeft gekregen.
"De niet aflatende stroom van bovenverwachtte Amerikaanse inflatiecijfers houdt aan," zei Chris Turner, global head of markets bij ING. "Gisteren was het de beurt aan de loonkostenindex om opwaarts te verrassen."
FOCUS OP POWELL
De Fed zal de rente naar verwachting op 5,25% tot 5,5% laten staan als ze woensdag om 14.00 uur ET (1800 GMT) haar besluit bekendmaakt, maar de nadruk zal liggen op het commentaar van voorzitter Jerome Powell op de recente gegevens.
"Jerome Powell zal moeten erkennen dat de Amerikaanse prijstrends hoger zijn geworden, dat de activiteit goed standhoudt en dat elke versoepeling dit jaar zal moeten worden uitgesteld," zei Turner.
De Japanse yen verzwakte licht tot 157,91 per dollar, na eerder de 158-grens te hebben benaderd.
Handelaren noemden het opkopen van yen door de Japanse autoriteiten als een trigger voor een scherpe rally van de munt op maandag tot 154,4 per dollar, nadat de yen op 160,25 het laagste punt sinds 1990 had bereikt.
De verwachting van beleggers dat de Japanse rente laag zal blijven ten opzichte van die in de VS, heeft ervoor gezorgd dat de valuta dit jaar met ongeveer 12% is gedaald.
Strategen hebben gezegd dat de Japanse autoriteiten de komende dagen wel eens zouden kunnen ingrijpen om de munt te stimuleren, te oordelen naar het patroon van herhaalde interventies eind 2022.
Sterling werd het laatst verhandeld op $1,2484, een daling van 0,1% op de dag en een daling van 1,9% op jaarbasis.
De Zwitserse frank daalde woensdag naar het laagste punt sinds oktober op 0,9223 per dollar. De daling van de frank volgt op een verrassende renteverlaging van de Zwitserse Nationale Bank in maart.
De Bitcoin daalde met bijna 6% tot onder $58.000 toen beleggers hun kansen op renteverlagingen door de Fed dit jaar terugschroefden, wat een klap betekende voor rentegevoelige activa zoals cryptocurrencies.
