Sterling behoorde tot de zwakste presteerders van de dag, nadat gegevens aantoonden dat de Britse economie in oktober was gekrompen, waardoor het risico op een recessie toenam en de inspanningen van de Bank of England (BoE) om vast te houden aan haar standpunt om de rente niet te verlagen, mogelijk werden bemoeilijkt tijdens haar vergadering op donderdag.
De U.S. dollarindex, die de munt meet ten opzichte van zes andere munten, steeg met 0,1% tot 103,86 vanaf 0540 GMT, waarmee een beetje van de daling van 0,31% van de vorige dag werd goedgemaakt.
Functionarissen van de Fed zullen later op de dag bijgewerkte economische en renteprojecties geven na een vergadering waar analisten en beleggers verwachten dat de rente ongewijzigd zal blijven.
Beleggers zullen vooral kijken of Fed-voorzitter Jerome Powell terugkomt op het vooruitzicht van renteverlagingen in de eerste helft van 2024, maar ook wat de "dot plot" van de centrale bank zegt over de gedachten van beleidsmakers over de vooruitzichten voor het monetaire beleid.
Recente tekenen wezen op een zachte landing, maar uit gegevens van vannacht bleek dat de consumentenprijzen in november onverwacht zijn gestegen. De futuresmarkt laat zien dat handelaren momenteel maar liefst vier renteverlagingen van een kwart punt verwachten volgend jaar, waarbij de eerste al in mei zal plaatsvinden.
De dot plot zou wel eens belangrijker kunnen blijken bij het bepalen van de marktverwachtingen dan zelfs de opmerkingen van Powell, zei OANDA strateeg Craig Erlam.
"We kunnen niet verwachten dat de Fed haar boodschap afstemt op wat de markten op dit moment prijzen," zei hij.
"Het betekent niet dat we een agressieve push-back zullen zien, zoals we eerder hebben gezien, maar het is duidelijk dat het op dit moment allemaal in de dot-plot zit. Het is bijna irrelevant wat (Powell) zegt als de puntjesplot rekening houdt met vier renteverlagingen volgend jaar."
James Kniveton, senior corporate FX-dealer bij Convera, herhaalde dat de Fed volhoudt dat het van gegevens afhangt, maar de markt "doet nu al alsof renteverlagingen zijn ingebakken.
"Als de Fed vanavond terugkomt op de verwachtingen voor die renteverlagingen, kan de dollarindex een kans krijgen om terug te keren naar de range van 105-107 in oktober," zei hij.
De Europese Centrale Bank, de BoE, de Norges Bank en de Zwitserse nationale bank komen donderdag bijeen. De Noorse centrale bank wordt beschouwd als de enige die de rente zou kunnen verhogen. Het risico bestaat ook dat de SNB haar steun voor de frank op de valutamarkten terugschroeft.
De Bank of Japan (BOJ) vergadert volgende week, en de yen is volatiel door speculaties dat de centrale bank op het punt staat om haar negatieve rentebeleid te beëindigen. De stijgende hoop dat dit volgende week dinsdag zou gebeuren, werd de kop ingedrukt nadat Bloomberg deze week meldde dat BOJ-functionarissen weinig reden zien om haast te maken.
"Als de geschiedenis een leidraad is, zal USD/JPY zwaar handelen in de BoJ-vergadering van volgende week en ongeacht of er een (beleids)aanpassing komt, zal USD/JPY waarschijnlijk opveren in de nasleep van hun vergadering," schreef Richard Franulovich, hoofd FX-strategie bij Westpac, in een klantennotitie.
"De markten zijn teleurgesteld over elke aanpassing van het beleid en (BOJ-gouverneur Kazuo) Ueda heeft elke aanpassing in een dovish verhaal verpakt."
De dollar steeg 0,25% naar 145,81 yen, na een daling van 0,5% in de vorige sessie. De koers bleef stabiel ten opzichte van de euro op $1,0788, en steeg met 0,23% ten opzichte van het pond, dat handelde op $1,2534.
De Nieuw-Zeelandse dollar daalde met 0,7% naar $0,6089, en handelde rond het laagste punt sinds 28 november, nadat lager dan verwachte inflatiecijfers suggereerden dat de centrale bank haar dreigement om de rente te verhogen misschien niet hoeft op te volgen.
De Chinese yuan bleef stabiel nadat een agendabepalende vergadering van de hoogste leiders van het land er niet in slaagde om sterke stimuleringsmaatregelen te nemen om de economische groei te ondersteunen.
De yuan wisselde op de offshoremarkt tegen 7,1941 per dollar.
Elders daalde de topcryptocurrency bitcoin met 0,5% naar $41.246, na te zijn teruggevallen van het hoogste punt van 20 maanden op $44.729 van vrijdag.
