De offshore yuan steeg in de vroege Aziatische handel, na commentaren van China's topleiders op maandag die beloofden om de beleidssteun voor de kwakkelende economie op te voeren.
De euro stond wankel op $1,1063, een stijging van slechts 0,02% na eerder in de sessie te zijn gedaald naar een laagste punt in twee weken van $1,1059, nadat een enquête op maandag aantoonde dat de bedrijvigheid in de eurozone in juli veel sterker was gekrompen dan verwacht, wat de recessievrees opnieuw deed oplaaien.
De eenheidsmunt was in de vorige sessie met meer dan 0,5% gedaald.
"De uitbreiding van de zwakte in de productiesector en de dienstensector, en Duitsland in het bijzonder, dat veel zwakker is dan verwacht ... dat zet wat vraagtekens bij de retoriek die we donderdag van de ECB mogen verwachten," zei Rodrigo Catril, senior valutastrateeg bij National Australia Bank (NAB).
De markten hebben een renteverhoging van 25 basispunten door de ECB tijdens haar vergadering deze week volledig ingeprijsd, hoewel het pad van toekomstige renteverhogingen na juli in de lucht blijft hangen.
Elders daalde het Britse pond met 0,11% naar $1,2811, terwijl de Amerikaanse dollarindex stabiel bleef op 101,39.
Uit een Flash PMI-enquête die maandag in het VK werd gepubliceerd, bleek dat de Britse privésector in juli in het zwakste tempo in zes maanden groeide, terwijl een aparte enquête erop wees dat de bedrijfsactiviteit in de V.S. deze maand vertraagde naar een laagste punt in vijf maanden.
De Federal Reserve komt deze week ook bijeen en zal naar verwachting een renteverhoging van 25 bp doorvoeren, waarbij een meerderheid van de door Reuters ondervraagde economen verwacht dat dit de laatste verhoging zal zijn van de huidige verkrappingscyclus van de centrale bank.
"Hoewel de Fed-vergadering (in juli) waarschijnlijk niet controversieel zal zijn wat betreft het rentebesluit, zullen de verklaring van de Fed en de persconferentie uiterst relevant zijn voor de markten," aldus Guillermo Felices, wereldwijd beleggingsstrateeg bij PGIM Fixed Income.
"De binnenkomende activiteitsgegevens waren in juni en juli sterker dan verwacht," zei hij. "De Fed zal moeten uitleggen wat ze van de veerkrachtige Amerikaanse economie vinden."
De yen bleef onder druk staan op 141.43 per dollar, en had moeite om te herstellen van haar zware verliezen op vrijdag na een bericht van Reuters dat de Bank of Japan geneigd is om haar beleid om de rente te beheersen ongewijzigd te laten tijdens de beleidsvergadering van deze week.
De offshore yuan steeg bijna 0,5% naar 7,1540 per dollar, waarbij beleggers werden aangemoedigd door opmerkingen van China's topleiders tijdens de nauwlettend in de gaten gehouden Politburo-vergadering, die meer steun aangaven voor de verzwakkende economie, hoewel veel beleggers nog steeds op zoek waren naar specifieke details over grotere stimuleringsmaatregelen.
"Wij zien de beoordeling van de economische groeisituatie en de beschrijving van de vastgoedmarkt als iets meer dovish dan verwacht, hoewel we nog steeds wachten op specifieke versoepelingsmaatregelen na (de) verklaring," zeiden analisten bij Goldman Sachs in een notitie.
"Wij blijven verwachten dat er in de komende maanden een combinatie van monetaire, fiscale, vastgoed- en consumptieondersteunende maatregelen zal worden uitgerold."
De Australische dollar, vaak gebruikt als liquide proxy voor de yuan, steeg 0,18% tot $0,67515, terwijl de kiwi 0,06% steeg tot $0,6209.
