De eenheidsmunt had maandag terrein verloren, onder druk van de vrees van beleggers dat winst van eurosceptici in de Europese verkiezingen en de afkondiging van vervroegde Franse verkiezingen de pogingen van de Europese Unie om de integratie te verdiepen, zouden kunnen bemoeilijken.
De dollar werd ondertussen gesteund door hogere Treasury-rendementen na robuuste Amerikaanse banencijfers van afgelopen vrijdag.
Op de radar staat ook de beleidsvergadering van de Bank of Japan op vrijdag. Hoewel beleggers een verlaging verwachten van de maandelijkse aankopen van staatsobligaties door de centrale bank, hebben gapende rendementsverschillen met de VS de yen in het defensief gehouden.
"Deze week zullen de Amerikaanse inflatiecijfers en de Fed dot plot (renteprojecties) de forexmarkt bepalen," zei Athanasios Vamvakidis, global head of forex strategy bij BofA.
"De Franse verkiezingen zijn uiterst belangrijk, maar we moeten afwachten hoe ze zullen uitpakken; en wat de peilingen ook zeggen, we zullen moeten wachten op de tweede ronde."
De euro bereikte een laagste punt in een maand op $1,0725 en stond het laatst 0,3% lager op $1,0731.
De dollarindex, die de Amerikaanse munt meet ten opzichte van de euro, het pond sterling, de yen en drie andere rivalen, steeg met 0,2% op 105,39 en bereikte daarmee de hoogste stand sinds 14 mei.
"Zorgen over het vooruitzicht van winst voor populistisch-rechts in Europa zijn meestal geassocieerd met zwakte van de euro-dollar, zoals in 2017," zei Macquarie global forex and rates strateeg Thierry Wizman.
"We verwachten nu ook iets van dezelfde druk. Dat is een van de redenen waarom we bij onze visie blijven dat de euro-dollar naar 1,05 gaat en daar blijft hangen."
Maandag werd voorspeld dat de extreemrechtse National Rally de snelverkiezingen in Frankrijk zou winnen, maar geen absolute meerderheid zou halen in de eerste opiniepeiling die gepubliceerd werd na de schokkende beslissing van Macron om het parlement te ontbinden.
Derek Halpenny van MUFG verwacht dat de onderkant van de euro-dollar trading range tussen 1.0500 en 1.1000 zal worden getest in de aanloop naar de eerste ronde van de Franse verkiezingen, "omdat marktdeelnemers de politieke risicopremie die in de Europese Unie is ingeprijsd, met 2-3% zullen verhogen".
Sterling bereikte een hoogste punt in 22 maanden ten opzichte van de euro en was weinig veranderd ten opzichte van de dollar.
Economen gepolst door Reuters verwachten dat de inflatie van de Amerikaanse consumentenprijzen zal afnemen van 0,3% vorige maand tot 0,1% en dat de kernprijsdruk gelijk zal blijven op 0,3%.
De Fed zal naar verwachting de status quo handhaven aan het einde van haar tweedaagse beleidsvergadering woensdag, maar functionarissen zullen hun economische en renteprognoses bijwerken.
Mochten de projecties van de Fed slechts één verwachte verlaging voor 2024 weergeven, dan zou de markt dit zien als een hawkish signaal van het comité en zou dit een nieuwe knieval voor de dollar kunnen veroorzaken, aldus analisten.
In dit scenario zou Fed-chef Jerome Powell het belang van de zogenaamde dot plot kunnen bagatelliseren, wat de opwaartse beweging van de dollar zou kunnen beperken.
BofA verwacht dat Powell zal stellen dat de Amerikaanse centrale bank geduld kan oefenen bij het bepalen wanneer ze haar beleidsrente aanpast.
De markten gaan uit van een verlaging van 37 basispunten in december, wat neerkomt op een kans van 50% op een tweede verlaging dit jaar.
De dollar verstevigde met 0,05% en stond op 157,12 yen, na het hoogste punt sinds 3 juni te hebben bereikt op 157,43.
Beleggers verwachten een daling van 1 biljoen yen ($6,4 miljard) in de obligatieaankopen van de BoJ tot ongeveer 5 biljoen yen per maand.
"Als de Amerikaanse cijfers sterk blijven, kan zelfs een interventie de verdere versterking van de dollar/yen niet tegenhouden; het zou alleen een tijdelijke verlichting voor de Japanse valuta zijn," zei Vamvakidis van BofA.
De val van de munt naar een 34-jarig dieptepunt van 160,245 per dollar eind april leidde tot verschillende ronden van officiële Japanse interventie voor een bedrag van 9,79 biljoen yen.
($1 = 157,1400 yen)
