Fed's Brainard ziet argumenten voor digitale valuta van de centrale bank

Het creëren van een officiële digitale versie van de Amerikaanse dollar zou kunnen helpen de stabiliteit van het financiële systeem te waarborgen nu crypo-activa en digitale valuta's die door andere landen zijn ontwikkeld, steeds populairder worden, zei vice-voorzitter Lael Brainard van de Federal Reserve op woensdag.

"Bij de beoordeling van het toekomstige digitale financiële systeem is het verstandig na te gaan hoe het publiek gemakkelijk toegang kan blijven houden tot veilig geld van de centrale bank, misschien door middel van het digitale equivalent van de uitgifte van fysieke valuta door de Federal Reserve," zei Brainard in een getuigenis dat zij heeft afgelegd voordat zij donderdag voor de Commissie financiële diensten van het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden over deze kwestie verschijnt.

"Wij erkennen dat er risico's zijn aan niet-handelen, net zoals er risico's zijn aan handelen," zei zij.

De beleidsmakers van de Fed blijven verdeeld over de noodzaak van een digitale munt voor de centrale bank (CBDC) en hebben net een openbare raadplegingsperiode van drie maanden afgesloten waarin om feedback over het idee wordt gevraagd. De Fed heeft ook aangegeven dat zij er geen zou lanceren zonder duidelijke steun van het Witte Huis en wetgevers.

Daardoor loopt zij achter op haar andere grote centrale banken in de wereld, waaronder de ECB, de Bank of Japan en de Bank of England, wat de mogelijke invoering betreft. China is momenteel bezig met een proef met een eigen CBDC en in totaal hebben negen landen er een gelanceerd en onderzoeken nog eens 87 landen de optie, volgens de Atlantic Council.

De risico's van losjes gereguleerde cryptocurrencies en stablecoins, die tijdens de COVID-19 pandemie in waarde explodeerden, zijn scherp in beeld gekomen nu de cryptomarkt deze maand sterk is ingezakt na de ondergang van de grote "stablecoin" terraUSD. Toonaangevende cryptocurrency Bitcoin is sinds november met meer dan 50% gedaald.

"Deze gebeurtenissen onderstrepen de noodzaak van duidelijke regelgeving om consumenten en beleggers te beschermen, de financiële stabiliteit te beschermen en te zorgen voor een gelijk speelveld voor concurrentie en innovatie in het hele financiële stelsel," aldus Brainard.

In tegenstelling tot cryptocurrencies, die gewoonlijk door particuliere actoren worden beheerd, zou een CBDC worden uitgegeven en ondersteund door de centrale bank. Als de VS doorgaat met het creëren van een CBDC, zei Brainard, moet die zo worden ontworpen dat commerciële banken, gezien hun centrale rol in het financiële stelsel, niet worden gedesintermedieerd, door bijvoorbeeld het bedrag te beperken dat een individu kan aanhouden of overmaken.

Brainard betoogde ook dat een CBDC van de VS het mondiale belang van de dollar zou kunnen veiligstellen.

Andere beleidsmakers van de Fed, waaronder Fed-gouverneur Christopher Waller, zijn sceptischer en wijzen erop dat veel dollartransacties al digitaal zijn, en hebben ook hun bezorgdheid geuit over de privacy.