Spot goud stond 0,5% hoger op $1.987,18 per ounce om 0325 GMT, het hoogste punt sinds medio mei. Amerikaanse goudfutures stegen 0,4% tot $1.988,80.
"Wij zijn bullish voor goud vanaf hier, omdat we waarschijnlijk het einde van de renteverhogingen door de Fed zullen bereiken tijdens de volgende FOMC-vergadering (Federal Open Market Committee) (26 juli)," zei Baden Moore, hoofd koolstof- en grondstoffenstrategie bij National Australia Bank, eraan toevoegend dat de markt zich ook richt op mogelijke renteverlagingen.
Lagere rentetarieven helpen edelmetaal, omdat het de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-renderend edelmetaal verlaagt.
Bovendien stond de dollarindex 0,2% lager, dicht bij een laagste punt in meer dan een jaar, waardoor goud goedkoper wordt voor houders van andere valuta.
De Fed zal de rente tijdens haar vergadering volgende week naar verwachting met 25 basispunten (bps) verhogen, waardoor de rente in 2023 tussen 5,25% en 5,5% zal blijven, volgens de Fedwatch tool van CME.
Beleggers zullen later op de dag uitkijken naar de eerste gegevens over de werkloosheidsclaims in de VS voor de week van 15 juli, die naar verwachting zullen stijgen naar 242.000 van een voor seizoensinvloeden gecorrigeerde 237.000.
"De Amerikaanse werkeloosheidsclaims zijn in het 2e kwartaal gestegen - de markt verwacht een zijwaartse beweging - ik denk dat als we zien dat de werkeloosheidsclaims vlak tot hoger zijn, ik een positieve beweging voor goud zou verwachten," zei Moore.
Uit gegevens bleek dat de bezittingen van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte exchange-traded fund, woensdag met 0,19% stegen tot 913,80 ton.
In Azië steeg de yuan nadat China zijn benchmarks voor leningen ongewijzigd liet, maar wel de grensoverschrijdende macroprudentiële aanpassingsratio voor bedrijven en financiële instellingen verhoogde.
Aziatische aandelen stegen en het Britse pond daalde toen de afkoelende Britse inflatie de risicobereidheid verhoogde.
Spotzilver steeg 0,3% naar $25,23 per ounce, platina steeg 0,1% naar $973,81, terwijl palladium 0,2% daalde naar $1.305,54. (Verslaggeving door Seher Dareen in Bengaluru; Bewerking door Rashmi Aich en Sonia Cheema)
