De S&P 500 trok zich terug na eerder nieuwe hoogste waarden in drie maanden te hebben bereikt, nadat uit gegevens bleek dat de Amerikaanse producentenprijsindex in juli onverwacht was gedaald.
De daling van de PPI deed de futuresmarkten vermoeden dat de Fed de rente in september met 50 basispunten zal verhogen, in plaats van met 75 basispunten zoals eerder deze week werd verwacht.
De S&P 500 en Nasdaq waren woensdag meer dan 2% gestegen na een lager dan verwachte consumenteninflatie. De rally kwam echter doordat beleidsmakers er weinig twijfel over lieten bestaan dat zij het monetaire beleid zullen verkrappen totdat de prijsdruk volledig is afgenomen.
Omdat de arbeidsmarkt tekenen van verzwakking vertoonde toen het aantal Amerikanen dat nieuwe aanvragen indiende voor werkloosheidsuitkeringen voor de tweede achtereenvolgende week steeg, daalde de Nasdaq omdat beleggers twijfelden aan de kracht van de economie.
"Het was een betere CPI print gisteren dan verwacht en een betere PPI print vanmorgen dan voorspeld door analisten. Het past dus in dat thema, dat de piekinflatie is opgetreden nu de energie blijft dalen," zei George Catrambone, hoofd Amerika's handel bij DWS Group. "Maar ik zou me zorgen maken over een head fake."
Volgens voorlopige gegevens verloor de S&P 500 3,19 punten, of 0,08%, om te eindigen op 4.207,05 punten, terwijl de Nasdaq Composite 74,73 punten, of 0,58%, verloor tot 12.780,08. De Dow Jones Industrial Average steeg 32,20 punten, of 0,10%, tot 33.341,71.
Zes van de 11 belangrijkste S&P 500-sectoren gingen vooruit, met energie aan kop met een winst van 3% die waardeaandelen vooruit hielp terwijl groeiaandelen daalden.
De banken versterkten de blue-chip Dow en de S&P 500 door hun rally voort te zetten, waarbij Goldman Sachs en JPMorgan Chase & Co elk meer dan 1% stegen.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties bereikte de hoogste stand in twee weken, omdat obligatiebeleggers erop wedden dat de Fed de rente zal blijven verhogen omdat de inflatie nog steeds hoog is, ook al is de prijsdruk iets afgenomen.
De totale vraag, zoals blijkt uit een stijging van de totale koopkracht met bijna 9%, is nog steeds te sterk en kan ertoe leiden dat de Fed langer agressief blijft dan velen hopen, aldus Jack Janasiewicz, hoofdportefeuillestrateeg bij Natixis Investment Managers Solutions.
"Wij maken ons wat meer zorgen omdat de Fed misschien wat meer werk moet verzetten om die vraagoverschotten af te koelen", aldus Janasiewicz.
Snelgroeiende aandelen die woensdag waren gestegen, zoals Tesla Inc en Amazon.com Inc, daalden.
Ondanks de recente opleving van de dieptepunten van midden juni is de technologiezware Nasdaq dit jaar tot nu toe met 17,8% gedaald, omdat de vrees voor een agressief monetair beleid de eetlust voor aandelen, vooral voor snelgroeiende aandelen, heeft aangetast.
De Amerikaanse centrale bank heeft haar beleidsrente sinds maart met 225 basispunten verhoogd in haar strijd om de vraag af te koelen zonder een sterke stijging van het aantal ontslagen te veroorzaken.
In het winstgedreven nieuws maakte Walt Disney een sprong toen de mediagigant rivaal Netflix Inc voorbijstreefde met 221 miljoen streamingklanten en aankondigde de prijzen te zullen verhogen voor klanten die Disney+ of Hulu zonder reclame willen bekijken.
Bumble Inc daalde nadat het zijn omzetverwachting voor het hele jaar had verlaagd, door de oorlog in Oekraïne, terwijl het ook worstelde met de concurrentie van rivaal Match Group Inc op de online datingmarkt. (Verslaggeving door Herbert Lash, aanvullende rapportage door Bansari Mayur Kamdar en Aniruddha Ghosh in Bengaluru; Redactie door Arun Koyyur en Lisa Shumaker)
