Wall Street begroette 2024 met een vlaag van aandelen- en obligatieverkoop, wat suggereert dat ambivalentie het eindejaarsoptimisme over een zachte landing en desinflatie opzij schuift. Het vertrouwen dat de Federal Reserve in maart zou kunnen beginnen met het terugschroeven van de verkrapping, stimuleerde de recordhoogte van de S&P 500 van vorige maand en een van de steilste kwartaaldalingen van de benchmarkrente in bijna drie jaar.
Hoewel deze voorzichtigheid in de VS zou kunnen overslaan op Japanse aandelen wanneer de handel in Tokio woensdag heropent, hebben stieren daar hun eigen lijst met kooprechtvaardigingen, van een daling van de yen met 7% tot het vertrouwen dat Warren Buffett's Berkshire Hathaway in 2023 in Japanse aandelen heeft getoond.
Ze zouden een voorbeeld kunnen nemen aan de Zuid-Koreaanse benchmark KOSPI, die de eerste handelsdag van het jaar dinsdag afsloot met een winst van 0,55% en een hoogste stand in 19 maanden bereikte.
De jaarlijkse stijging van de Nikkei met 28% was de grootste in tien jaar en sloot het jaar af met minder dan 1,0% onder het hoogste punt in 33 jaar dat in november werd bereikt. Toch zijn er deze week weinig belangrijke Japanse economische cijfers om te motiveren. Hetzelfde geldt voor indicatoren van andere grote Aziatische markten, waar misschien de CPI-meetwaarde voor december van Thailand, die woensdag verschijnt, de uitschieter is.
De yen verzwakte dinsdag op de overzeese markten na vorige week een hoogtepunt in vijf maanden te hebben bereikt. De dollar/yen steeg 0,8% naar 141,97. Ten opzichte van de Chinese yuan steeg de dollar 0,36% naar 7.1510. De Australische dollar was 0,72% lager op US$0.6762.
De belangrijkste aanjager van de week zal waarschijnlijk het rapport over de loonlijsten in de VS van vrijdag zijn, dat marktdeelnemers zal helpen gissen naar de timing van eventuele renteverlagingen door de Fed. Er wordt algemeen aangenomen dat de Fed de rente op haar vergadering in januari zal handhaven, traders verwachten een kans van bijna 70% op een verlaging met 25 basispunten in maart, volgens de FedWatch tool van de CME Group.
De S&P 500 daalde dinsdag met 0,56% en de technologiezware Nasdaq zakt 1,63%. De Dow behaalde een winst van 0,07%.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg toen handelaren de verwachtingen voor renteverlagingen in 2024 verlaagden. Maar omdat Japan gesloten was, was de grootste buitenlandse eigenaar van Treasuries niet op de markt.
"Dingen zijn misschien een beetje op de zaken vooruitgelopen, of het nu gaat om de waarderingen van aandelen of de verwachtingen van renteverlagingen," zei David Albrycht, chief investment officer bij Newfleet Asset Management. "Mensen zijn echt zelfgenoegzaam geworden dat de Fed een zachte landing gaat uitvoeren, maar het is nog steeds niet duidelijk."
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten vrijdag meer richting zouden kunnen geven:
- Thailand CPI (december)
- China Business Surveys, PMI (december)
- Amerikaanse FOMC notulen (december)
