Een blik op de komende dag op de Europese en wereldwijde markten van Rae Wee

De Aziatische markten hadden het woensdag moeilijk toen handelaren de verwachtingen voor renteverlagingen door de Federal Reserve later dit jaar terugschroefden en wat dat zou betekenen voor centrale banken wereldwijd.

Door de grote verschuiving in de verwachtingen van de Fed - eerst na een geweldig Amerikaans banenrapport en daarna door de opwaartse verrassing van dinsdag over de inflatie - is de marktprijs voor renteverlagingen in 2024 gedaald van ongeveer 160 basispunten eind vorig jaar naar iets minder dan 90 basispunten op dit moment.

Dat heeft wereldwijd een domino-effect gehad, waarbij handelaren dit jaar slechts één renteverlaging van de Reserve Bank of Australia verwachten in plaats van twee eerder.

De hoger-voor-langer-vooruitzichten voor de Amerikaanse rente zullen waarschijnlijk ook de reikwijdte beperken van een eventuele versoepeling door centrale banken in opkomende markten, waarvan sommige de rente hadden verhoogd in een poging om hun valuta's te beschermen tegen een torenhoge dollar.

"Hoe groter het uitstel, hoe waarschijnlijker het wordt dat de Amerikaanse dollar en de volatiliteit van de rente de FX-risico's en het beleidsconflict voor EM Azië FX zullen versterken," zei Vishnu Varathan, hoofdeconoom voor Azië ex-Japan bij Mizuho Bank, over de verwachte renteverlagingen door de Fed.

Beleggers zullen nu op hun hoede zijn voor een opwaartse verrassing voor de Britse inflatiecijfers die later op woensdag worden verwacht, wat de kans verder zou verkleinen dat verdeelde beleidsmakers bij de Bank of England binnenkort akkoord gaan met renteverlagingen.

JAPAN WATCH

Terwijl de Nikkei naar nieuwe hoogtepunten stijgt en de yen voorbij het niveau van 150 per dollar zakt, lijkt het erop dat er weinig is dat Japanse aandelen tegenhoudt om hun piek van 1989 te overtreffen.

De Nikkei volgde regionale aandelen lager op woensdag, maar bleef iets meer dan 1.000 punten verwijderd van het intraday hoogtepunt van 38.957,44 dat werd bereikt op 29 december 1989.

Een glijdende yen staat ondertussen weer op de radar van de Japanse autoriteiten, die hun waarschuwingen tegen wat werd omschreven als snelle en speculatieve bewegingen van de yen, opvoerden.

Elders gingen Indonesiërs woensdag naar de stembus om hun stem uit te brengen voor de volgende leider van het land.

Bijna 259.000 kandidaten betwisten 20.600 posten op 17.000 eilanden in 's werelds grootste verkiezing op één dag, maar alle ogen zijn gericht op het presidentschap en het lot van de ambitieuze agenda van zittend president Joko Widodo na een decennium aan het hoofd te hebben gestaan van de $1,3 biljoen economie.

Belangrijkste ontwikkelingen die de markten woensdag zouden kunnen beïnvloeden:

- Inflatiecijfers VK (januari)

- Flash-schattingen BBP eurozone (Q4)

- Industriële productie eurozone (december)

- Winstbericht Heineken NV boekjaar 2023

- Gouverneur Andrew Bailey van de BoE verschijnt voor de commissie economische zaken van de Lords