Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

Een week boordevol belangrijke marktevenementen begon met een wilde actie in de Japanse yen tijdens een officiële feestdag in Japan, met een vernietigende daling van de valuta naar een dieptepunt van 34 jaar op 160 per dollar, wat leidde tot voorspelbare interventiespeculaties die een even oogverblindende opleving veroorzaakten.

Omdat er nog geen officiële yenaankopen waren bevestigd, gingen de marktpraatjes ervan uit dat er op zijn minst een schot voor de boeg was geweest, omdat de val van de munteenheid sinds de saaie vergadering van de Bank of Japan van vrijdag in een staartspiraal dreigde te belanden. Japans top valutadiplomaat Masato Kanda weigerde commentaar te geven op de vraag of er actie was ondernomen.

Vanaf het slot van donderdag was de dollar/yen wisselkoers met maar liefst 2,8% gestegen - met impliciete volatiliteit op de markt voor valutaopties die dit jaar voor het eerst 17% overschreed. En hoewel de yen hard terugveerde op 160 en net onder 156 noteerde in Londen, blijft de yen zwakker dan toen de handel op vrijdag begon.

Japan's schijnbare "goedaardige verwaarlozing" van de valuta, zoals Deutsche Bank het vorige week omschreef, is begrijpelijk gezien de binnenlandse inflatie grotendeels onder de pet wordt gehouden, de beweging grotendeels wordt gedreven door rentefundamentals en het vleiend is voor de Japanse export en het toerisme.

Maar de stimulans voor in dollars uitgedrukte energie-importprijzen en een mogelijke verstoring van het concurrentielandschap in de grote exporterende landen van Azië, betekent dat de Japanse autoriteiten deze stap waarschijnlijk niet uit de hand willen laten lopen.

En toch wordt deze week gedomineerd door een van de belangrijkste drijfveren - een steeds havikistischere Federal Reserve die dinsdag en woensdag opnieuw bijeenkomt, terwijl de hoop op meer dan één Amerikaanse renteverlaging dit jaar afneemt.

Na een reeks plakkerige inflatiecijfers dit jaar, staat er nu voor het hele jaar slechts 35 basispunten aan versoepeling van de Fed ingeprijsd. De bekendmaking in maart van de favoriete PCE-inflatiemeter van de Fed kalmeerde de markten een beetje, omdat deze in lijn was met de prognoses en geen verdere verslechtering van het prijsbeeld aan het begin van het jaar liet zien.

Maar het heeft weinig veranderd aan de beleidsvooruitzichten - de Fed gaf deze week aan waarschijnlijk vrijblijvend te blijven, maar knikte misschien wel naar discussies over het vertragen van de afbouw van de balans.

Dat kan worden verwelkomd door de steeds onrustiger wordende markt voor schatkistpapier - waar de 10-jaarsrente vorige week terugkeerde naar de gevarenzone van oktober/november en de zogenaamde 'termijnpremie' die beleggers vragen voor langetermijnrisico's voor het eerst dit jaar ook positief werd.

De rente gleed maandag iets terug, nu de Schatkist deze week de terugbetalingsplannen voor het komende kwartaal bekendmaakte en naar verwachting maandag de leenramingen voor de komende twee kwartalen zal bekendmaken.

De meeste veilinggroottes zullen naar verwachting ongewijzigd blijven, zoals de Schatkist al heeft beloofd, maar veel van de aandacht zal wellicht uitgaan naar een waarschijnlijk obligatie-inkoopprogramma.

Elders zullen de belangrijkste economische gegevens van deze week afkomstig zijn van de arbeidsmarkt - met als hoogtepunt het waarschijnlijk nog steeds robuuste loonrapport van deze maand op vrijdag.

In de bedrijfswereld zal Wall Street in een zware winstweek proberen te profiteren van wat vorige week de beste week van het jaar was - geholpen door grote winsten voor megacaps zoals Microsoft, Alphabet en Tesla.

Amazon op dinsdag en Apple op donderdag staan bovenaan de updates van deze week.

En de futures op Wall Street stonden hoger in de aanloop naar de bel, omdat de wereldaandelen hoger bleven na de winsten van vrijdag.

Het winstseizoen van de S&P500 is aanzienlijk versneld ten opzichte van het begin van de maand, met gegevens van LSEG waaruit blijkt dat de gemiddelde jaarlijkse winsttoename voor de index in het eerste kwartaal nu weer 5,6% bedraagt - hoger dan de 5,1% die op 1 april werd voorspeld.

In het bedrijfsnieuws heeft Tesla enkele belangrijke hindernissen uit de weg geruimd die het bedrijf lange tijd hadden gehinderd bij het uitrollen van zijn zelfrijdende software in China, waardoor de weg werd vrijgemaakt voor een gunstig resultaat van het verrassingsbezoek van Elon Musk aan de op één na grootste markt van de Amerikaanse autofabrikant.

In Europa klommen de aandelen van Anglo American met 2,3% nadat Reuters meldde dat BHP < BHP.AX overweegt een verbeterd bod uit te brengen op de mijnwerker. En Atos sprong 12,6% nadat de Franse regering een bod uitbracht om enkele van zijn belangrijkste onderdelen uit te kopen.

Deutsche Bank daalde bijna 4%, omdat de Duitse kredietverstrekker een juridische voorziening zal treffen voor een rechtszaak over de overname van Postbank, die de winstgevendheid over het tweede kwartaal en het hele jaar zal schaden.

Belangrijke agendapunten die later op maandag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten: * Dallas Fed april manufacturing survey * US Treasury publiceert financieringsraming voor komende twee kwartalen; verkoopt 3-, 6-maands bills * * Amerikaanse bedrijfsinkomsten: Paramount Global, Domino's Pizza, Franklin Resources, Everest, Welltower, SBA Communications, F5, ON Semiconductor, Revvity, NXP Semiconductors, Arch Capial * Luis De Guindos, bestuurslid van de Europese Centrale Bank, spreekt.