Beleggers zullen zich nu richten op Amerikaanse producentenprijsgegevens en de beleidsvergadering van de Europese Centrale Bank later op de dag.
De euro was vlak op $1,0748, na de daling van 1% op de Amerikaanse cijfers van woensdag. Het pond steeg 0,18% op $1,2561, na een daling van 1,1% een dag eerder.
Elke wijziging in de ECB-tarieven zou voor de markten als een grote verrassing komen, maar de focus ligt op wat president Christine Lagarde zegt over het tempo van de verlagingen, nadat beleidsmakers de afgelopen weken meerdere hints hebben gegeven, waarvan sommige vrij expliciet, dat de centrale bank tijdens haar vergadering in juni zal beginnen met verlagingen.
De vooruitzichten voor de ECB en voor andere centrale banken zijn gecompliceerd door de inflatieafdruk in de VS, waardoor de markten hun verwachtingen van renteverlagingen door de Federal Reserve aanzienlijk naar achteren hebben geschoven, aldus Simon Harvey, hoofd FX-analyse bij Monex Europe.
"De ECB zal tijdens de vergadering van vandaag waarschijnlijk zo vrijblijvend mogelijk proberen te zijn over hun pad na juni," zei hij, eraan toevoegend dat de economische situatie in Europa betekende dat de centrale bank de komende maanden sterker zou moeten verlagen dan haar Amerikaanse tegenhanger, wat de euro lager zou sturen.
De yen stond op 153,26 per dollar, vlak voor vandaag, maar op zijn zwakste punt sinds 1990, na een zware woensdag waarop de dollar bijna 1% steeg ten opzichte van de Japanse munt.
Dit liet de dollarindex donderdag weinig veranderen op 105.16, na in de vroege handel de hoogste stand sinds november te hebben bereikt.
De markten houden nu rekening met een kans van 17% dat de Fed de rente in juni verlaagt, vergeleken met 50% vóór de CPI-gegevens, volgens de CME FedWatch tool, waarbij september het volgende startpunt voor renteverlagingen blijkt te zijn.
Traders gaan ook uit van 43 basispunten verlaging dit jaar, veel lager dan de 75 basispunten versoepeling die de Amerikaanse centrale bank verwacht. Aan het begin van het jaar hadden traders meer dan 150 basispunten aan verlagingen ingeprijsd voor 2024.
Amerikaanse cijfers over de producentenprijsinflatie later vandaag zouden dat beeld verder kunnen vormen, omdat ze extra informatie zullen geven over wat we kunnen verwachten van de cijfers over de inflatie van de persoonlijke consumptie, die later in de maand worden verwacht en de voorkeursindicator van de Fed zijn voor de inflatie.
De Canadese dollar bereikte woensdag zijn zwakste punt sinds november op C$ 1,3702 per U.S. dollar, na de CPI-gegevens en nadat de Bank of Canada de rente stabiel hield, maar zei dat een verlaging in juni mogelijk was.
YEN WATCH
De daling van de yen naar een 34-jarig dieptepunt van 153,24 per U.S. dollar op woensdag bracht de angst voor interventie terug, nadat de autoriteiten in Tokio herhaalden dat ze stappen om excessieve schommelingen aan te pakken niet zouden uitsluiten.
Japan greep in 2022 drie keer in op de valutamarkt toen de yen naar het toenmalige dieptepunt van 32 jaar gleed, namelijk 152 per dollar.
"Deze waarschuwingen uit Tokio zullen snel hol beginnen te klinken en daarom houden wij, alleen al omwille van de geloofwaardigheid, vol dat interventie op handen lijkt," zeiden MUFG-analisten in een notitie.
"Er is misschien nog een scherpe sprong naar 155,00 (voor dollar/yen) nodig om dit duidelijker te rechtvaardigen, gezien het feit dat de bewegingen tot nu toe zeker bescheidener zijn dan in 2022, toen er werd ingegrepen."
De yen is dit jaar bijna 8% gedaald ten opzichte van de dollar, waarbij de munt in de buurt van het niveau van 151 per dollar is blijven steken sinds de Bank of Japan vorige maand een einde maakte aan acht jaar negatieve rentetarieven.
Door de lage Japanse rente is de yen al jaren de financieringsvaluta bij uitstek voor carry trades, waarbij handelaren meestal een laag renderende valuta lenen om deze vervolgens te verkopen en de opbrengst te beleggen in activa die in een hoger renderende valuta luiden.
Kazuo Ueda, gouverneur van de Bank of Japan, zei woensdag dat de centrale bank bij het vaststellen van het monetaire beleid niet direct zou reageren op valutabewegingen, waarmee hij speculaties op de markt dat de sterke dalingen van de yen de bank zou kunnen dwingen om de rente te verhogen, van de hand wees.
