De Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index eindigde 72,47 punten, of 0,3%, lager op 21.531,72.
Eerder op de dag bewoog de index zich binnen 12 punten van de record intraday high die het in november noteerde op 21.796,16.
Wall Street eindigde scherp lager, met de S&P 500 1,8% lager, nadat hoger dan verwachte Amerikaanse consumentenprijsgegevens de hoop deden toenemen dat de Fed volgende maand met 50 basispunten zal verhogen.
"Toronto heeft grondstoffen en financiële aandelen en die worden niet op dezelfde manier verhandeld (als de Amerikaanse markt)," zei Norman Levine, managing director, Portfolio Management Corporation. "Vooral wanneer de rente stijgt en de inflatie toeneemt."
Stijgende rentetarieven helpen banken hogere marges op hun leningen te verdienen en de langetermijnverplichtingen van verzekeringsmaatschappijen te verminderen.
De financiële sector, goed voor een derde van de markt in Toronto, steeg met 0,3%, geholpen door een winst van 5,5% voor Brookfield Asset Management, nadat het bedrijf zei dat het overweegt om zijn vermogensbeheereenheid af te splitsen tegen een waardering van $70 miljard tot $100 miljard.
Dat is een stap die "een hogere multiple voor het aandeel zou kunnen vrijmaken", aldus Brandon Michael, senior beleggingsanalist bij ABC Funds.
De energiesector steeg met 0,6% door de hogere olieprijzen, maar alle andere sectoren eindigden lager, met onder meer dalingen van 1,5% voor informatietechnologie en consumentengoederen.
Aandelen van auto-onderdelenbedrijven daalden, waaronder een daling van 1,6% voor Magna International Inc, nadat demonstranten die een vitale handelsroute tussen de VS en Canada blokkeerden, autofabrikanten in beide landen dwongen om hun activiteiten te verminderen.
Een van de grootste dalers was Canada Goose Holdings Inc. Het eindigde 16% lager nadat het bedrijf zijn vooruitzichten voor het volledige jaar verlaagde.
