H.I.G. Capital, LLC heeft een overeenkomst gesloten voor de overname van Payroll and Professional Services Business of Alight, Inc. (NYSE : ALIT) voor $1,2 miljard op 20 maart 2024. Zoals beschreven in de overeenkomst, bestaat de aankoopprijs uit (1) $1 miljard in contanten te betalen bij het sluiten van de transacties die door de overeenkomst overwogen worden, onder voorbehoud van bepaalde aanpassingen, (2) een obligatielening met een totale hoofdsom van $50 miljoen uit te geven door een indirecte moedermaatschappij van de Koper bij de Closing en (3) afhankelijk van de financiële prestaties van de afgestoten activiteiten voor het boekjaar 2025 (of, bij het plaatsvinden van bepaalde andere gebeurtenissen, de periode van 12 maanden voorafgaand aan de gebeurtenis die van toepassing is), een obligatielening met een totale hoofdsom van maximaal $150 miljoen uit te geven door de uitgever van de obligatielening. H.I.G. Capital heeft een toezegging tot aandelenfinanciering verkregen van H.I.G. Middle Market LBO Fund IV, L.P. om de Transactie en bijbehorende kosten te financieren. Luca Saracino, EVP Commercial, Payroll & Professional Services bij Alight om de Payroll & Professional Services business te leiden. De closing is onderhevig aan bepaalde voorwaarden, waaronder (i) het verlopen of beëindigen van eventuele vereiste wachtperiodes onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, (ii) de ontvangst van bepaalde andere antitrustgoedkeuringen in buitenlandse rechtsgebieden en bepaalde investeringsgoedkeuringen in buitenlandse rechtsgebieden. De transactie is goedgekeurd door de Raad van Bestuur van Alight en is onderhevig aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder goedkeuringen van regelgevende instanties. De transactie zal naar verwachting medio 2024 worden afgerond. Vanaf 28 mei 2024 heeft de Europese Commissie (EC) de transactie goedgekeurd.

Guggenheim Securities, LLC trad op als financieel adviseur en Michele M. Cumpston en Guirgis Nasief van Kirkland & Ellis traden op als juridisch adviseur van H.I.G. J.P. Morgan Securities LLC trad op als financieel adviseur en Michael Chao, Elizabeth A. Cooper, Benjamin Rippeon, Sophie A. Staples, Steven R. DeLa. Staples, Steven R. DeLott, Lori E. Lesser, Jamin R. Koslowe, Brian Gluck, Étienne Renaudeau, Peter Guryan, Richard J. Jamgochian, Kelly Karapetyan, Malcolm J. (Mick) Tuesley en Toby Chun van Simpson Thacher & Bartlett traden op als juridisch adviseur van Alight, Inc. Alight verwacht de netto-opbrengst na belastingen te gebruiken om schulden te verminderen, kapitaal terug te geven en voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder herinvestering in groeimogelijkheden. Ashwath Rau, Vipul Jain en Nishanth Ravindran van AZB & Partners traden op als juridisch adviseur van H.I.G. Capital, LLC.

H.I.G. Capital, LLC voltooide de overname van de Payroll & Professional Services Business van Alight, Inc. (NYSE : ALIT) op 12 juli 2024. De verkoop van de Payroll & Professional Services business, die als een onafhankelijk bedrijf zal opereren en de naam Strada heeft gekregen.