ALUULA Composites Inc. heeft een definitieve overeenkomst gesloten om Bastion Square Partners Inc. (TSXV:BASQ.P) over te nemen voor CAD 17,5 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 20 december 2022. BSP zal alle uitgegeven en uitstaande aandelen van ALUULA verwerven in ruil voor het recht voor ALUULA-aandeelhouders om gewone aandelen van BSP te ontvangen. BSP zal een zodanig aantal gewone aandelen BSP uitgeven aan ALUULA-aandeelhouders dat de waarde van de aandelen overeenkomt met een waardering die een veelvoud is van de trailing 12-maands inkomsten van ALUULA en Ocean Rodeo voor de periode eindigend op 31 oktober 2022. Volgens de voorwaarden van de transactie zal BSP 175 miljoen gewone aandelen uitgeven tegen een veronderstelde uitgifteprijs van CAD 0,12 per aandeel voor een totale vergoeding van CAD 21 miljoen. Alle uitstaande ALUULA aandelenopties en aandeelhoudersleningen ten bedrage van CAD 1.983.002 zullen worden omgezet in ALUULA aandelen alvorens te worden ingewisseld voor BSP aandelen. BSP zal tegelijkertijd een onderhandse plaatsing van CAD 1,5 miljoen uitvoeren om de transactie te financieren. Naast het bestuur van de onderneming wordt verwacht dat Laurie Clarke bij de voltooiing van de Transactie zal worden beschouwd als een Insider onder de toepasselijke effectenwetgeving, aangezien zij meer dan 10% van de uitgegeven en uitstaande aandelen van de resulterende emittent zal bezitten. Bij afronding van de Transactie stelt BSP voor haar naam te wijzigen in "ALUULA Composites Inc." en zij zal een nieuw tickersymbool aanvragen om de naamswijziging weer te geven. Over het boekjaar 2022 rapporteerde ALUULA Composites een omzet van CAD 2,8 miljoen, een nettoverlies van CAD 0,48 miljoen en totale activa van CAD 14,7 miljoen. Bij Closing wordt verwacht dat twee senior leden van het ALUULA-team, Richard Myerscough en Peter Berrang, zich bij Peter Gustavson, Hannes Blum en Briony Bayer zullen voegen als directie van de Vennootschap. Na afronding van de transactie zullen de bestuurders en functionarissen van de resulterende emittent bestaan uit: Richard Myerscough - Bestuurder en Chief Executive Officer; Peter Berrang - Bestuurder; Peter Gustavson - Bestuurder; Hannes Blum - Bestuurder; Briony Bayer - Bestuurder; Jeremy South - Bestuurder; Peter Dorrius - CFO en Corporate Secretary; en John Zimmerman - Chief Operations Officer en President.

De closing is onder meer afhankelijk van de ontvangst van alle vereiste wettelijke, bedrijfs- en derdengoedkeuringen, waaronder goedkeuring van de Beurs, voltooiing van de Concurrente Financiering en, indien vereist door de Beurs, indiening van een sponsorrapport bij de Beurs. Voltooiing van de Transactie is afhankelijk van een aantal voorwaarden, waaronder, maar niet beperkt tot, aanvaarding door de Exchange en, indien van toepassing op grond van Exchange Requirements, goedkeuring door de meerderheid van de minderheidsaandeelhouders. Bastion Square ontving op 10 april 2023 voorwaardelijke goedkeuring voor de Transactie van de TSX Venture Exchange. Vanaf 13 april 2023 wordt verwacht dat de transactie op of rond 14 april 2023 zal worden afgesloten. Evans & Evans, Inc. trad op als financieel adviseur van Bastion. Odyssey Trust Company trad op als transferagent voor Bastion.

ALUULA Composites Inc. voltooide de overname van Bastion Square Partners Inc. (TSXV:BASQ.P) in een omgekeerde fusietransactie op 14 april 2023. Na voltooiing van de transactie heeft Bastion Square alle uitgegeven en uitstaande aandelen van ALUULA verworven en hebben de aandeelhouders van ALUULA 26,05 gewone aandelen van de Resulting Issuer ontvangen in ruil voor elk ALUULA-aandeel dat door een dergelijke houder werd gehouden. De handel in de aandelen van de Resulting Issuer, onder het aandelensymbool oAUUAo, zal beginnen bij de opening van de markt op 20 april 2023.