Laguna Bay Group Pty Ltd heeft een voorstel gedaan om op 20 december 2021 het resterende 70,04%-belang in Angel Seafood Holdings Limited (ASX:AS1) te verwerven voor AUD 22,6 miljoen. Laguna Bay Group Pty Ltd heeft een Scheme Implementation Agreement gesloten om op 20 december 2021 een belang van 70,04% in Angel Seafood Holdings Limited (ASX:AS1) te verwerven voor AUD 22,6 miljoen. In het kader van de transactie heeft Laguna Bay Group Pty Ltd het bod gedaan om aandelen te verwerven tegen AUD 0,20 per aandeel. Vóór de overname had Laguna Bay Group Pty Ltd 19,946% van de aandelen in Angel in handen. De transactie wordt voorgesteld om alle aandelen in Angel, die entiteiten verbonden met Laguna Bay nog niet bezitten, te kopen door middel van een scheme of arrangement , met uitzondering van 16.178.927 aandelen in handen van CEO Isaac Halman en zijn verbonden entiteiten.

De transactie is afhankelijk van verschillende belangrijke voorwaarden, waaronder Laguna Bay die due diligence uitvoert, Laguna Bay die alle nodige goedkeuringen of vrijstellingen van regelgeving krijgt, definitieve goedkeuring door het investeringscomité van Laguna Bay, aanbeveling door de Board of Angel, en de partijen die de gedetailleerde structuur afronden en een scheme of arrangement-uitvoeringsovereenkomst sluiten. De aandeelhouders hoeven in dit stadium geen actie te ondernemen met betrekking tot de transactie. De regeling is onderworpen aan bepaalde voorwaarden, waaronder de goedkeuring van de aandeelhouders van Angel, goedkeuringen van de rechtbank, goedkeuring van de Australische Foreign Investment Review Board, geen wezenlijke nadelige verandering, het verkrijgen van bepaalde operationele toestemmingen, de annulering van opties, en andere opschortende voorwaarden die gebruikelijk zijn voor transacties van deze aard. Het Onafhankelijk Bestuurscomité is van mening dat de voorgestelde regeling in het belang van de aandeelhouders is. Alle bestuurders van Angel zijn van mening dat het Scheme in het beste belang van de aandeelhouders van Angel is en bevelen unaniem aan dat de aandeelhouders van Angel vóór het Scheme stemmen, op voorwaarde dat er geen Superieur Voorstel opduikt en een onafhankelijke deskundige vaststelt dat het Scheme in het beste belang van de aandeelhouders van Angel is. In de Scheme Implementation Agreement worden ook de omstandigheden beschreven waaronder een break fee van 325.000 AUD door Angel aan Laguna Bay kan worden betaald. Vanaf 10 juni 2022 wordt de transactie goedgekeurd door de aandeelhouders van Angel Seafood. De transactie wordt goedgekeurd door de Australian Securities and Investments Commission die het akkoord goedkeurt, na indiening van de beschikkingen van de Federal Court of Australia en een aanvraag tot opschorting van de officiële notering. Verwacht wordt dat de transactie medio mei 2022 van kracht wordt en eind mei 2022 wordt uitgevoerd.

Adam Brooks van Thomson Geer trad op als juridisch adviseur van Angel Seafood.

Laguna Bay Group Pty Ltd heeft op 21 juni 2022 de overname van het resterende 70,04%-belang in Angel Seafood Holdings Limited (ASX:AS1) voltooid. Angel zal een aanvraag indienen om de handel in haar aandelen op de ASX te staken vanaf de sluiting van de handel op 21 juni 2022 en het Scheme zal naar verwachting worden uitgevoerd op 4 juli 2022, een datum waarop alle Scheme-aandeelhouders hun Scheme-vergoeding zullen ontvangen, die met betrekking tot elk Scheme-aandeel in het bezit van een Scheme-aandeelhouder een bedrag in contanten is gelijk aan AUD 0,2 per aandeel.