One Planet Group, LLC heeft een definitieve overeenkomst gesloten om AutoWeb, Inc. (NasdaqCM:AUTO) over te nemen van een groep aandeelhouders voor $5,8 miljoen op 24 juli 2022. Volgens de voorwaarden van de transactie zal One Planet Group AutoWeb overnemen tegen $0,39 per aandeel. De deal is gestructureerd als een fusie in twee stappen, waarbij de eerste stap een overnamebod is op alle uitgegeven en uitstaande aandelen van AutoWeb door de koper en de tweede stap een fusie waarbij alle aandelen van AutoWeb die niet werden aangeboden in het overnamebod worden omgezet in het recht om dezelfde prijs per aandeel in contanten te ontvangen als aandeelhouders die hebben ingeschreven in het overnamebod. De partijen zijn overeengekomen om het overnamebod uiterlijk op 1 augustus 2022 te beginnen. AutoWeb, Inc. wordt een volledige dochteronderneming van One Planet Group en wordt van de Nasdaq Capital Market gehaald. Payam Zamani, de Chief Executive Officer van One Planet Group, zal de rol van President en Chief Executive Officer van AutoWeb, Inc. op zich nemen, en Jared Rowe zal uit het bedrijf stappen. AutoWeb betaalt een beëindigingsvergoeding van $250.000 aan One Planet en One Planet betaalt een beëindigingsvergoeding van $1.000.000 aan AutoWeb.

De closing van het overnamebod en de overname zijn afhankelijk van de voorwaarde dat ten minste één aandeel meer dan 50% van alle dan uitstaande AutoWeb Common Stock, opgeteld bij de aandelen van AutoWeb Common Stock, indien aanwezig, die reeds eigendom zijn van de moedermaatschappij of één van haar dochtermaatschappijen, geldig is aangeboden en niet geldig is ingetrokken en van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Tijdens een vergadering gehouden op 24 juli 2022, na zorgvuldige overweging, heeft de Raad van Bestuur van AutoWeb, Inc, op unanieme aanbeveling van het Speciaal Comité, onder andere: (i) vastgesteld dat de Fusieovereenkomst en de Transacties, met inbegrip van het Bod en de Fusie, raadzaam, billijk en in het beste belang van de Onderneming en haar aandeelhouders zijn; (ii) het raadzaam verklaard om de Fusieovereenkomst aan te gaan; (iii) de uitvoering, levering en uitvoering door de Vennootschap van de Fusieovereenkomst en de verwezenlijking van de Transacties, met inbegrip van het Bod en de Fusie, goedgekeurd; (iv) ermee ingestemd dat de Fusie zal worden uitgevoerd overeenkomstig artikel 251(h) van de DGCL; en (v) besloten de aandeelhouders van de Vennootschap aan te bevelen het Bod te aanvaarden en hun Aandelen aan te bieden aan de Koper ingevolge het Bod. Per 3 augustus 2022 is One Planet Group begonnen met het overnamebod. Het overnamebod vervalt één minuut na 23:59 uur, New York City time, op 30 augustus 2022. De fusie zal naar verwachting worden afgesloten op 16 september 2022.

Houlihan Lokey Capital, Inc. trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider voor het speciale comité van AutoWeb, Inc. Matthew B. Dubeck en Stewart L. McDowell van Gibson Dunn & Crutcher LLP traden op als juridisch adviseurs voor AutoWeb. One Planet Group wordt vertegenwoordigd door haar juridisch adviseur, Jodi Simala, Bruce F. Perce en William Kucera van Mayer Brown LLP. Aaron R. Dixon van Alston & Bird LLP trad op als juridisch adviseur van Houlihan Lokey. MacKenzie Partners, Inc. treedt in het overnamebod op als informatieagent voor One Planet Group, LLC. Computershare Trust Company, N.A. treedt op als bewaarder en betaalagent in het overnamebod. Houlihan Lokey ontvangt een vergoeding van ongeveer $1.475.000, voor deze diensten waarvan $1.250.000 afhankelijk is van de voltooiing van het bod. Daarnaast heeft Houlihan Lokey recht op een vergoeding van $ 375.000 bij het uitbrengen van haar opinie, waarvan geen deel afhankelijk is van de succesvolle afronding van het Bod of de Fusie. Computershare Trust Company, National Association trad op als transferagent voor One Planet Group, LLC.

One Planet Group, LLC voltooide de overname van AutoWeb, Inc. (NasdaqCM:AUTO) op 31 augustus 2022. Het overnamebod liep af op 30 augustus 2022. Op dat moment werden in totaal 9.397.038 aandelen geldig aangeboden en niet ingetrokken op het overnamebod, wat ongeveer 66,9% vertegenwoordigt van het aantal aandelen dat op dinsdag 30 augustus 2022, middernacht, was uitgegeven en uitstaande. Aan de minimale inschrijvingsvoorwaarde en alle andere voorwaarden voor het overnamebod werd voldaan en in de vroege ochtend van woensdag 31 augustus 2022 heeft One Planet Group alle geldig aangemelde en niet correct ingetrokken aandelen ter betaling aanvaard. Na haar aanvaarding van de aangeboden aandelen heeft One Planet Group een volledige dochteronderneming laten fuseren met AutoWeb en als gevolg daarvan zijn alle AutoWeb aandelen die niet zijn gekocht in het overnamebod omgezet in het recht om hetzelfde bedrag in contanten te ontvangen dat zou zijn betaald indien deze aandelen waren gekocht in het overnamebod.