(Alliance News) - BH Macro Ltd meldde donderdag een grote daling van de intrinsieke waarde tijdens het laatste halfjaar en zei dat het klimaat waarschijnlijk uitdagend zal blijven, maar benadrukte dat het "niet zelfgenoegzaam" is geweest en vertrouwen blijft houden in zijn strategie.

De op Guernsey gevestigde closed-end beleggingsmaatschappij zei dat haar intrinsieke waarde per aandeel op 30 juni GBP3,93 bedroeg, een daling ten opzichte van GBP39,63 op hetzelfde moment vorig jaar voor aandelen in Britse ponden. De NAV voor aandelen in US dollars daalde van USD40,76 naar USD4,08. De meeste aandelen van BH Macro zijn geprijsd in pond sterling.

BH Macro's aandelen stonden donderdagochtend in Londen 1,7% hoger op 363,54 pence.

BH Macro zei eind maart dat de hoge NAV, die op 31 december GBP41,81 en USD43,28 per aandeel bereikte, te danken was aan een 2022 netto ongerealiseerde winst op beleggingen uit het masterfonds van USD236,1 miljoen vermenigvuldigd van USD1,7 miljoen het jaar daarvoor, terwijl de netto gerealiseerde winst meer dan verdubbeld was tot USD118,7 miljoen van USD47,0 miljoen.

BH Macro zei op donderdag ook dat zijn totale activa met 27% waren gestegen naar USD2,0 miljoen op 30 juni, van USD1,6 miljoen op hetzelfde moment een jaar eerder.

"Hoewel het begin van het jaar een achtbaan was voor BH Macro Ltd, was het ook een periode waarin de fundamentele kern van de manier waarop [manager] Brevan Howard Capital Management LP de activa van het bedrijf en [hedgefonds] Brevan Howard Master Fund Ltd beheert en robuuste risicobeheersystemen handhaaft, duidelijk naar voren kwam," zei voorzitter Richard Horlick.

Horlick voegde eraan toe dat na een "succesvolle start" van 2023, BH Macro in maart een "acute ommekeer van fortuin" zag toen problemen in het Amerikaanse banksysteem een scherpe ommekeer in de renteverwachtingen veroorzaakten. Hij zei dat de portefeuille sindsdien "weinig herstel" heeft gezien.

Het bedrijf heeft over de periode geen dividend vastgesteld, wat onveranderd is ten opzichte van vorig jaar.

Horlick hield echter vol dat BH Macro "niet zelfgenoegzaam is geweest" en vertrouwen blijft houden in zijn manager en strategie.

Vooruitkijkend vervolgde hij: "De wereldwijde omstandigheden blijven onzeker, met aanzienlijke risico's op zowel macro-economisch als geopolitiek niveau; we verwachten dat de markten voor beleggers in de nabije toekomst een uitdaging zullen blijven om door te navigeren.

"Uw raad heeft veel vertrouwen in de manager en is van mening dat hij in een uitstekende positie verkeert om van deze uitdagingen te profiteren en dat het bedrijf een goede diversifier voor portefeuilles blijft."

Door Emma Curzon, verslaggever bij Alliance News

Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com

Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.