Midatech Pharma plc (AIM:MTPH) heeft een definitieve overeenkomst gesloten om Bioasis Technologies Inc. (TSXV:BTI) over te nemen voor $5,5 miljoen op 13 december 2022. Volgens de voorwaarden van de transactie zal MTPH 75.884.553 nieuwe gewone aandelen uitgeven tegen een ruilverhouding van 0,9556 gewone aandelen voor elk 1 Bioasis-aandeel. Een private plaatsing aandelenfinanciering van ongeveer $10 miljoen die gelijktijdig met de overname van Bioasis door Midatech zal worden voltooid. Na voltooiing van de Regeling en de Midatech-financiering wordt verwacht dat de huidige Midatech-effectenhouders, de huidige Bioasis-effectenhouders en de Midatech-financieringsinvesteerder respectievelijk ongeveer 39,8%, 30,7% en 9,9% van de aandelen zullen bezitten. De combinatie van Bioasis en Midatech zal een onderneming voor zeldzame en weesziekten creëren die de naam Biodexa Pharmaceuticals PLC (oBiodexao) zal dragen. Na afronding van de transactie zal Stephen Parker optreden als niet-uitvoerend voorzitter, Deborah Rathjen (momenteel Bioasis' uitvoerend voorzitter en Chief Executive Officer), Mario Saltarelli (momenteel Bioasis-directeur) en Simon Turton zullen optreden als niet-uitvoerend bestuurders en Stephen Stamp zal optreden als Chief Executive Officer en bestuurder. Bioasis en Midatech betalen een beëindiging van $ 330.000 aan de andere partij.

De voltooiing van de regeling is afhankelijk van de voltooiing van de Midatech-financiering en de goedkeuring door de Midatech-aandeelhouders, samen met andere afsluitingsvoorwaarden die gebruikelijk zijn voor een transactie van deze aard, waaronder, onder andere, goedkeuring van de regeling door het Hooggerechtshof van British Columbia, goedkeuring door de TSX-V van de de-listing van de Bioasis-aandelen, Bioasis Aandeelhouders mogen geen Dissent Rights hebben uitgeoefend in verband met de regeling met betrekking tot meer dan 10% van de uitgegeven en uitstaande Bioasis-aandelen en de goedkeuring van ten minste twee derde van de door alle Bioasis-aandeelhouders uitgebrachte stemmen. De raad van bestuur van Bioasis (de oBoardo) heeft unaniem de Arrangement Overeenkomst goedgekeurd en besloten om Bioasis effectenhouders aan te bevelen om tijdens de Bioasis Vergadering voor de Arrangement te stemmen. Vanaf 19 december 2022 hoeft Midatech na voltooiing van de regeling geen schrapping van de AIM-notering meer aan te vragen. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2023 worden afgesloten. De transactie wordt naar verwachting eind februari 2023 afgerond. De regeling zal naar verwachting op of rond 8 februari 2023 worden afgerond.

Evans & Evans, Inc. trad op als fairness opinion provider voor Bioasis. Goodmans LLP en Lawson Lundell LLP zijn de Canadese juridische adviseurs van Bioasis. Ladenburg Thalmann & Co. Inc. (oLadenburgo) is de financieel adviseur van Bioasis. Volgens de voorwaarden van Ladenburgs aanstelling door Bioasis heeft Ladenburg recht op een vergoeding bij voltooiing van de regeling in de vorm van Midatech-effecten. Ladenburg Thalmann & Co. Inc. treedt op als de exclusieve plaatsingsagent voor Midatech. James Dance, Matthew Chandler en Rob Patrick van Strand Hanson Limited traden op als financieel adviseurs voor Midatech. Andrew Thacker en James Pope van Turner Pope Investments (TPI) Ltd traden op als makelaars en The Bank of New York Mellon trad op als depositobank en Neville Registrars Limited trad op als transferagent voor Midatech. Brown Rudnick LLP, Mintz, Levin, Cohn, Ferris, Glovsky and Popeo, P.C. en Fasken Martineau DuMoulin LLP traden op als juridisch adviseurs, terwijl Mazars LLP optrad als accountant van Midatech.

Midatech Pharma plc (AIM:MTPH) heeft de overname van Bioasis Technologies Inc. (TSXV:BTI) op 23 januari 2023 geannuleerd. Een van de opschortende voorwaarden voor de voltooiing van de regeling was de goedkeuring van de regeling en een aantal gerelateerde zaken door de aandeelhouders van Midatech. Midatech heeft aangekondigd dat haar aandeelhouders de Regeling niet hebben goedgekeurd tijdens de algemene vergadering van Midatech-aandeelhouders van 23 januari 2023.