Brookfield Super-Core Infrastructure Partners L.P., beheerd door Brookfield Corporation (TSX:BN) is een definitieve overeenkomst aangegaan om een aanvullend belang van 30% in FirstEnergy Transmission, LLC (FET) te verwerven van FirstEnergy Corp. (NYSE:FE) voor $3,5 miljard op 2 februari 2023. De aankoopprijs zal gedeeltelijk betaalbaar zijn door de uitgifte van een promesse met een verwachte hoofdsom van $1,75 miljard. De resterende $1,75 miljard van de aankoopprijs zal contant betaald moeten worden bij de afsluiting. Na afronding van de transactie zal FirstEnergy de meerderheidsaandeelhouder van FET blijven, en het personeel van FirstEnergy zal het bedrijf blijven leiden. Als gevolg van de afronding van de transactie zal het belang van Brookfield in FET toenemen van 19,9% tot 49,9%, terwijl FE de resterende 50,1% eigendom van FET zal behouden. Op 20 oktober 2023 heeft FirstEnergy Transmission, LLC een kredietovereenkomst gesloten met JPMorgan Chase Bank, N.A. op grond waarvan JPMorgan Chase Bank, PNC Capital Markets, LLC, Barclays PLC, BofA Securities, Inc, RBC Capital Markets, Mizuho Bank, LTD, CITI Bank, N.A., Morgan Stanley Senior Funding, Inc. en The Bank of Nova Scotia zullen als lead arrangers $1 miljard aan FET verstrekken, waarvan alles mag worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden en $100 miljoen mag worden gebruikt voor de uitgifte van Letters of Credit.

De transactie is onderhevig aan gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder het ontvangen van toepasselijke goedkeuringen van de regelgevende instanties en goedkeuringen van de FERC en bepaalde staatsnutscommissies, en de voltooiing van de beoordeling door het CFIUS. Na afronding van de transactie zal de opbrengst van de transactie van $3,5 miljard in contanten de financiële positie van FirstEnergy Corp. verder versterken en haar doel ondersteunen om een vooraanstaand nutsbedrijf te zijn met duurzame groei op lange termijn, terwijl het de overgang naar schone energie mogelijk maakt. Op 5 mei 2023 hebben FirstEnergy en Brookfield aanvragen ingediend bij de FERC en de PPUC om de verkoop van het minderheidsbelang in FET mogelijk te maken. Op 12 mei 2023 dienden de partijen ook een aanvraag in bij de VSCC, die op 20 juni 2023 werd goedgekeurd. Op 14 augustus 2023 werd goedkeuring van de FERC ontvangen. De transactie zal naar verwachting begin 2024 worden afgerond.

J. P. Morgan Securities LLC treedt op als financieel adviseur en Citigroup Global Markets treedt op als financieel adviseur van FirstEnergy voor deze transactie. Moelis & Company LLC treedt op als financieel adviseur en heeft een fairness opinion verstrekt aan de raad van bestuur van FirstEnergy. Peter Izanec en George Hunter van Jones Day treden op als juridisch adviseurs voor FirstEnergy. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP treedt op als juridisch adviseur voor Brookfield.

Brookfield Super-Core Infrastructure Partners L.P., beheerd door Brookfield Corporation (TSX:BN), voltooide de aankoop van een bijkomend belang van 30% in FirstEnergy Transmission, LLC van FirstEnergy Corp. (NYSE:FE) op 25 maart 2024. De aankoopprijs werd gedeeltelijk betaald door de uitgifte door NATFinCo aan FirstEnergy bij de Afsluiting van twee promesses met een totale hoofdsom van $1,2 miljard met (i) een van deze promesses met een totale hoofdsom van $750 miljoen, tegen een rentevoet van vijfenzeventighonderdste procent (5..75%) per jaar, met een looptijd van twee jaar en een rentevoet van vijfenzeventig honderdste procent (5..75%) per jaar.75%) per jaar, met een vervaldatum van 25 september 2025 en (ii) een dergelijke promesse met een totale hoofdsom van $450 miljoen, tegen een rente van zeven en vijfenzeventighonderdste procent (7,75%) per jaar, met een vervaldatum van 31 december 2024. De resterende $2,3 miljard van de aankoopprijs werd bij de Closing in contanten betaald.