Cannabis Global, Inc. heeft aangekondigd dat het bedrijf en Lemon Glow Company, Inc., een volledige dochteronderneming van Sugarmade, Inc. op 28 april 2022 een materiële definitieve overeenkomst hebben gesloten. Anders dan met betrekking tot de materiële definitieve overeenkomst, bestaat er geen materiële relatie tussen de partijen. Krachtens een teelt- en leveringsovereenkomst stemt Lemon Glow ermee in om gelicentieerde cannabis te kweken voor Cannabis Global tijdens het buitenseizoen van de lente van 2022.

Cannabis Global verwacht de cannabis te gebruiken voor de vervaardiging en productie van cannabisproducten die gedistribueerd zullen worden door haar volledige dochteronderneming, Northern Lights Distribution. Cannabis Global exploiteert een bedrijf in Lynwood, Californië, dat psychoactieve cannabis produceert en distribueert en daarvoor een licentie heeft. Als tegenprestatie voor de teelt- en leveringsovereenkomst heeft Cannabis Global aan Lemon Glow een converteerbare promesse uitgegeven met een hoofdsom van $400.000.

Er is 8% rente. De vervaldatum is 28 april 2023. De uitstaande hoofdsom en rente zijn converteerbaar in gewone aandelen van de Registrant, berekend tegen 75% van de gemiddelde slotkoers van de gewone aandelen van de Registrant gedurende de tien (10) handelsdagen voorafgaand aan de keuze van Lemon Glow om te converteren.