Checkit plc (AIM:CKT) kondigt een formele benadering aan van de raad van bestuur van Crimson Tide plc (AIM:TIDE) (de "Crimson TideBoard") met betrekking tot een mogelijk bod op alle aandelen van Crimson Tide waarbij Checkit het volledige geplaatste en uit te geven aandelenkapitaal van Crimson Tide zou overnemen (het "Mogelijke Bod"). De Raad van Bestuur van Checkit (de "Checkit Raad") is van mening dat de combinatie van Crimson Tide en Checkit een overtuigende strategische opportuniteit biedt om een workflowsoftwarebedrijf op schaal te creëren en is bovendien van mening dat een bedrijf van deze verhoogde schaal een aantrekkelijkere investeringsopportuniteit zou zijn voor alle aandeelhouders dan beide bedrijven als een zelfstandige entiteit. De Raad van Bestuur van Checkit is van mening dat dit, samen met de aanzienlijke potentiële inkomsten- en kostensynergieën die door Checkit zijn geïdentificeerd, ertoe zou kunnen leiden dat het uitgebreide bedrijf een bredere groep investeerders aantrekt en dat de markt bijgevolg hogere waarderingsveelvouden toekent dan een van beide zelfstandige bedrijven redelijkerwijs zou kunnen verwachten.

Van een bredere investeerdersbasis kan redelijkerwijs verwacht worden dat het de liquiditeit voor bestaande en potentiële nieuwe investeerders zal verhogen. De Raad van Bestuur van Checkit is daarom van mening dat het Mogelijke Bod in het beste belang zou zijn van de respectieve aandeelhouders van beide bedrijven en de waarde voor beide groepen aandeelhouders zou kunnen verhogen. De Checkit Board is van mening dat de combinatie van Crimson Tide's en Checkit's productensets, te zijner tijd, een verbeterd productaanbod zal opleveren dat de klanten van beide bedrijven ten goede zal komen.

Bovendien zou de uitgebreide onderneming goed gepositioneerd kunnen zijn om het personeel ruimere opleidings- en carrièremogelijkheden te bieden dan Crimson Tide of Checkit als zelfstandige entiteiten kunnen. Het uitgebreide bedrijf zou gebruik kunnen maken van Checkit's verbeterde onderzoek en ontwikkeling en erkende go-to-market capaciteiten, wat de integratie van Crimson Tide's oplossingen haalbaar en voordelig zou maken, terwijl het ook de productset zou uitbreiden die beschikbaar is om aan bestaande klanten te verkopen. De aanzienlijke expertise van Checkit op het gebied van IoT-sensoren kan Crimson Tide helpen bij haar doelstelling om uit te breiden naar dit gebied, door een technologische voorsprong te bieden en het integratieproces te stroomlijnen.

De combinatie van de twee bedrijven zou aanzienlijke mogelijkheden bieden voor cross-selling en upselling van Checkit's productsuite aan Crimson Tide's klantenbestand en vice versa. Crimson Tide's gevestigde aanwezigheid in sectoren zoals logistiek, transport, gezondheidszorg en retail sluit goed aan bij Checkit's marktfocus en groeistrategie. Naast het uitbreiden van de verticale marktsegmenten voor het gecombineerde bedrijf, zal de focus liggen op een gecombineerde aanpak voor schaalvergroting in de VS, waar Checkit al een gevestigde naam is.

De combinatie zou de positie van de uitgebreide entiteit in de markt voor workflowsoftware-oplossingen versterken door gebruik te maken van de sterke punten van beide organisaties voor een verbeterde winstgevendheid en concurrentievoordeel, en tegelijkertijd aantrekkelijker zijn voor bestaande en potentiële nieuwe investeerders. De Raad van Bestuur van Checkit is van mening dat de strategische en financiële onderbouwing van het Mogelijke Bod aanzienlijke mogelijkheden biedt voor meer waarde voor zowel de aandeelhouders van Crimson Tide als Checkit. Kit Kyte, Chief Executive Officer van Checkit, gaf het volgende commentaar: "De Checkit Board gelooft al lang dat de combinatie van Checkit en Crimson Tide een voor de hand liggende en positieve strategische stap is voor beide bedrijven.

Wij geloven dat het de uitgebreide entiteit zal positioneren als een marktleider in workflowsoftwareoplossingen, waarbij de sterke punten van beide organisaties worden benut voor een verbeterde winstgevendheid en concurrentievoordeel, terwijl het tegelijkertijd aantrekkelijker wordt voor bestaande en potentiële nieuwe investeerders. Het belangrijkste is dat de Raad van Bestuur van Checkit gelooft dat de combinatie van de twee bedrijven het potentieel heeft om waarde te creëren voor beide groepen aandeelhouders. "Het stabiele managementteam van Checkit en de Checkit Board hebben een track record in het succesvol integreren van overgenomen bedrijven.

Ik kijk ernaar uit om de strategische rationale en voordelen van deze potentiële combinatie aan de aandeelhouders van Checkit en Crimson Tide te presenteren." Deze aankondiging houdt geen vast voornemen van Checkit in om een bod uit te brengen op Crimson Tide. De Raad van Bestuur van Checkit benadrukt dat het Mogelijke Bod niet-bindend is en als gevolg daarvan wordt benadrukt dat er geen zekerheid kan worden geboden dat er een bod zal worden uitgebracht door de Vennootschap, zelfs als aan de hieronder uiteengezette voorwaarde wordt voldaan of als daarvan wordt afgezien. De voorkeur van de Checkit Raad is om het Mogelijke Bod uit te voeren op basis van een aanbeveling van de Crimson Tide Raad, maar de Checkit Raad merkt op dat de Crimson Tide Raad meerdere malen geweigerd heeft om constructieve gesprekken aan te gaan met betrekking tot het Mogelijke Bod.

Op dit moment is de aankondiging door Checkit van een vaste intentie om een bod uit te brengen op Crimson Tide onder Regel 2.7 van de Code afhankelijk van de ontvangst van een unanieme en onvoorwaardelijke aanbeveling van de bestuurders van Crimson Tide en de verstrekking van onherroepelijke verbintenissen onder voorwaarden die bevredigend zijn voor Checkit ten gunste van de transactie van de bestuurders van Crimson Tide (en hun verbonden personen) die ook aandeelhouders zijn. In overeenstemming met Regel 2.5(c)(i) van de Code kan Checkit echter geheel of gedeeltelijk afstand doen van deze voorafgaande voorwaarde. De aankondiging door Checkit van een vaste intentie om een bod uit te brengen op Crimson Tide onder Regel 2.7 van de Code is ook niet onderworpen aan de voltooiing van enige bevestigende due diligence op Crimson Tide door de Checkit Raad, noch is het, als een aandelenruilbod, onderworpen aan de afronding door Checkit van enige financieringsvereisten die nodig zijn om het Mogelijke Bod te voltooien.

Checkit behoudt zich het recht voor om de vergoeding van het Mogelijk Bod te verminderen met het bedrag van enig dividend (of andere uitkering) dat wordt betaald of betaalbaar wordt door Crimson Tide aan haar aandeelhouders na de datum van deze aankondiging. In overeenstemming met Regel 2.6(a) van de Code, is Checkit verplicht om uiterlijk op 2 juli 2024 om 17.00 uur, zijnde 28 dagen na de datum van vandaag, ofwel een vaste intentie aan te kondigen dat zij een bod zal uitbrengen op Crimson Tide plc in overeenstemming met Regel 2.7 van de Code, ofwel aan te kondigen dat zij niet van plan is om een bod uit te brengen, in welk geval de aankondiging zal worden behandeld als een verklaring waarop Regel 2.8 van de Code van toepassing is. Deze deadline zal enkel verlengd worden met de toestemming van het Panel voor Overnames en Fusies en Crimson Tide in overeenstemming met Regel 2.6(c) van de Code.