Citigroup heeft maandag een downgrade gegeven voor Amerikaanse aandelen in afwachting van een terugval in groeiaandelen en een recessie in het vierde kwartaal van het jaar, terwijl het met een upgrade inzet op verslagen tegenhangers in Europa.

De brokerage verlaagde de rating voor Amerikaanse aandelen van "overweight" naar "neutral", na een sterke rally in de eerste helft van het jaar. Het waarschuwde dat groeiaandelen klaar zijn voor een pullback nu de "euforie" rond kunstmatige intelligentie een meer "digestieve" fase ingaat.

Citigroup ziet in plaats daarvan potentieel in "sterk afgeprijsde" Europese aandelen, nu de bank de allocatie aan sommige cyclische aandelen heeft verhoogd. Hieronder valt de materialensector, die zou kunnen profiteren van een mogelijke opleving van de economische groei in China.

De S&P 500 is dit jaar tot nu toe 14,6% in waarde gestegen, terwijl de technologiezware Nasdaq ongeveer 31% steeg, voornamelijk dankzij een handvol technologieaandelen die hoog inzetten op AI-potentieel.

Futures die de S&P 500 volgen waren vlak tegen 8:00 a.m. ET.

Citigroup heeft ook de wereldwijde IT-sector afgewaardeerd naar "neutraal".

Strategen bij de broker verlaagden de rating voor Britse aandelen vanwege een gebrek aan blootstelling aan groeiaandelen en een sterker pond. Aandelen uit opkomende markten (EM), die werden opgewaardeerd naar een "overwogen" rating, vervingen de Britse aandelen in de assetallocatie van Citigroup.

"EM biedt een interessanter risico-/opbrengstprofiel, met blootstelling aan een combinatie van groei en materialen. Het zou ook kunnen profiteren van een zwakke USD, renteverlagingen en een mogelijke verbetering van het sentiment in China," aldus de strategen. (Verslag door Subhadeep Chakravarty; Bewerking door Shilpi Majumdar)