Autoriteiten over de hele wereld zijn zeer alert op de gevolgen van de recente onrust bij banken na het omvallen in de Verenigde Staten van Silicon Valley Bank (SVB) en Signature Bank en de reddingsovername van Credit Suisse een week geleden.

Vorige week eindigde met indicatoren van stress op de financiële markten die opvlamden. De euro daalde ten opzichte van de dollar, de rente op staatsobligaties uit de eurozone daalde en de kosten voor het verzekeren tegen wanbetalingen door banken stegen ondanks verzekeringen van beleidsmakers.

In de laatste poging om beleggers te kalmeren, zei het Amerikaanse ministerie van Financiën vrijdag dat de Financial Stability Oversight Council het erover eens was dat het Amerikaanse banksysteem "gezond en veerkrachtig" is.

"Wat voor ons onduidelijk is, is in hoeverre deze bankenstress leidt tot een wijdverspreide kredietschaarste. Die kredietschaarste ... zou dan de economie vertragen. Dit is iets wat we zeer, zeer nauwlettend in de gaten houden," zei Neel Kashkari, voorzitter van de Minneapolis Fed, zondag in de CBS-show "Face the Nation".

"Het brengt ons zeker dichterbij," zei Kashkari, die tot de meest havikistische beleidsmakers van de Fed behoort als het gaat om het bepleiten van hogere rentetarieven om de inflatie te bestrijden.

Hij zei dat het nog te vroeg was om de "afdruk" die de bankstress op de economie zou hebben te kunnen inschatten, en dus ook te vroeg om te weten hoe dit het volgende rentebesluit van het Federal Open Market Committee (FOMC) zou kunnen beïnvloeden.

Ondertussen denkt de ECB in Europa dat de recente onrust in de bankensector kan leiden tot lagere groei- en inflatiecijfers, aldus haar vicepresident Luis de Guindos.

"Onze indruk is dat dit zal leiden tot een extra aanscherping van de kredietstandaarden in de eurozone. En misschien zal dit doorwerken in de economie in termen van lagere groei en lagere inflatie," zei hij tegen Business Post.

'VERONTRUSTENDE TEKENEN'

Nadat de Zwitserse regering de reddingsovername van Credit Suisse door de in Zürich gevestigde rivaal UBS bewerkstelligde, kwam de Duitse Deutsche Bank in de schijnwerpers te staan bij beleggers.

De aandelen van Duitslands grootste bank daalden vrijdag met 8,5% en de kosten voor het verzekeren van haar obligaties tegen het risico van wanbetaling sprongen omhoog en de index van Europese topbankaandelen daalde.

De plotselinge spanningspiek voor banken heeft vragen doen rijzen over de vraag of de grote centrale banken agressieve renteverhogingen zullen blijven doorvoeren in een poging om de inflatie te verlagen, en heeft sommigen ertoe aangezet om te speculeren over wanneer de rente zal gaan dalen.

Erik Nielsen, groepshoofd economisch adviseur bij UniCredit in Londen, zei dat centrale banken monetair beleid niet mogen scheiden van financiële stabiliteit in een tijd van verhoogde angst dat bankproblemen tot een wijdverspreide financiële crisis zouden kunnen leiden.

"Belangrijke centrale banken, waaronder de Fed en de ECB, zouden een gezamenlijke verklaring moeten afleggen dat een verdere renteverhoging van de baan is, in ieder geval totdat de stabiliteit op de financiële markten is teruggekeerd," zei Nielsen in een notitie op zondag.

De Fed verhoogde de rente deze week met een kwart punt, maar zette de deur open om verdere verhogingen op te schorten totdat duidelijk is hoe de leenpraktijken van banken kunnen veranderen na de recente ineenstorting van de SVB en de in New York gevestigde Signature Bank.

"Er zijn enkele verontrustende tekenen. Positief is dat de uitstroom van deposito's lijkt te zijn afgenomen. Kleinere en regionale banken krijgen weer wat vertrouwen," aldus Kashkari.

De turbulentie onder bankaandelen aan beide zijden van de Atlantische Oceaan hield aan tot het einde van de week, ondanks pogingen van politici, centrale banken en toezichthouders om de bezorgdheid weg te nemen.

"We hebben gezien dat de kapitaalmarkten de afgelopen twee weken grotendeels gesloten zijn geweest. Als die kapitaalmarkten gesloten blijven omdat leners en kredietverstrekkers nerveus blijven, dan zou me dat vertellen, oké, dit gaat waarschijnlijk een grotere impact hebben op de economie," zei Kashkari, en voegde eraan toe: "Het is dus nog te vroeg om voorspellingen te doen over de volgende FOMC-vergadering."

De Fed heeft een noodleningenprogramma opgezet om andere regionale kredietverstrekkers uit de problemen te houden. Uit recente gegevens bleek dat er in de dagen na de ineenstorting van de SVB op 10 maart geld werd overgeheveld van kleinere naar grotere banken, hoewel Fed-voorzitter Jerome Powell vorige week zei dat hij dacht dat de situatie "gestabiliseerd" was.