Goldman Sachs, J.P.Morgan en Deutsche Bank hebben allemaal onderzoeksnotities uitgegeven waarin ze voorspellen dat de Federal Reserve het monetaire beleid in 2022 minstens vier keer zal verkrappen, meer dan de brede consensus van eind december voor drie verhogingen.

Goldman ziet ook dat de Fed al in juli begint met het afbouwen van haar balans van meer dan $8 biljoen, of de zogenaamde "kwantitatieve verkrapping" (QT).

Jamie Dimon, CEO van J.P.Morgan, zei maandag tegen CNBC dat hij "verbaasd zou zijn als er dit jaar maar vier verhogingen zouden komen", en voegde eraan toe dat die vier verhogingen "heel gemakkelijk te absorberen zouden zijn voor de economie".

Bij het voorspellen van de vier renteverhogingen zei Deutsche in een researchnota op vrijdag dat de Amerikaanse economie meer vooruitgang liet zien in de richting van maximale werkgelegenheid. De Duitse bank verwacht dat de afbouw van de balans van de Fed in het derde kwartaal zal beginnen.

Sommige beleggers denken echter dat de Amerikaanse inflatie zijn piek nadert.

"We zien nu al dat de kinken in de toeleveringsketen afnemen, en als alle andere dingen gelijk blijven, zelfs zonder de renteverhogingen, zien we de inflatie waarschijnlijk later dit kwartaal afnemen," zei Jack Ablin, chief investment officer bij Cresset Capital Management in Chicago.

"We zullen deze week waarschijnlijk nog steeds cijfers zien die op scherp staan. Dit is ongeveer waar we verwachten dat de inflatie zal pieken. Wat er zal gebeuren is dat de natuurlijke cyclus de Fed zal helpen en of ze nu drie renteverhogingen doorvoeren of twee dit jaar, we zien de inflatie gewoon niet zo lang zo hoog oplopen."

De afnemende problemen in de toeleveringsketen waren vorige week al duidelijk in een Amerikaanse productie-enquête van het Institute for Supply Management.

De Amerikaanse productieactiviteit koelde in december af door een vertragende vraag naar goederen, waarbij de aanbodbeperkingen begonnen af te nemen en een maatstaf voor de prijzen die fabrieken voor hun inputs betaalden, het meest daalde in tien jaar.

De ISM-index van de nationale fabrieksactiviteit daalde vorige maand naar 58,7, het laagste niveau sinds januari 2021, terwijl de meting van de door de fabrikanten betaalde prijzen vorige maand daalde van 82,4 in november naar 68,2, het laagste niveau sinds november 2020. De daling met 14,2 punten was de grootste sinds oktober 2011.

"De inflatiegegevens zullen hoog blijven, maar er zijn aanwijzingen dat alles een beetje aan het pieken is, zelfs aan de looninflatiekant," zei Jim Barnes, directeur vastrentende waarden bij Bryn Mawr Trust in Berwyn, Pennsylvania.

"Het probleem is dat we dat pas over een maand kunnen bevestigen, als we aanvullende gegevens krijgen die iets verder in de toekomst liggen."

Fed-fondsen futures op maandag gaan uit van 3,5 renteverhogingen dit jaar, 2,7 verhogingen in 2023 en 0,7 verhogingen in 2024.

Sinds de bekendmaking vorige week van de Fed-notulen van de beleidsvergadering van december, hebben de markten de eindrente, of de piek van de renteverhogingscyclus, geprijsd op 1,8%, volgens de visie van de eurodollar futures op de Amerikaanse rente over drie jaar vanaf de eerste verwachte renteverhoging in maart, hoger dan ongeveer 1,4% een maand geleden.

Dat percentage was nog steeds ruim onder de Fed's visie van 2,5%, en nog steeds lager dan de herziene kerninflatie van 2,6% volgend jaar.