Financiën Direcional Engenharia S.A.

Aandelen

DIRR3

BRDIRRACNOR0

onroerend goed ontwikkeling & transacties

Beurs gesloten - Sao Paulo Andere beurzen 22:07:00 07-05-2024			Variatie 5 dagen	Verschil t.o.v. 1 jan (%)
24,75 ^BRL	+10,20%		+6,13%	+10,54%

12/03	Transcript : Direcional Engenharia S.A., Q4 2023 Earnings Call, Mar 12, 2024
11/03	Direcional Engenharia S.A. rapporteert resultaten voor het gehele jaar eindigend op 31 december 2023	CI

Totale waarde

Fiscaal tijdperk: december	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktkapitalisatie ¹	2.217	1.943	1.843	2.330	3.867	4.274	-	-
Bedrijfswaarde ¹	2.319	2.099	2.035	2.515	3.867	4.569	4.604	4.889
K/w-verhouding	22,4 x	17,2 x	11,7 x	11,2 x	11 x	8,2 x	6,71 x	6,57 x
Dividendrendement	3,33%	6,19%	5,43%	7,48%	-	2,85%	7,16%	11,3%
Marktkapitalisatie/omzet	1,52 x	1,29 x	1,04 x	1,08 x	1,64 x	1,31 x	1,04 x	0,98 x
Bedrijfswaarde/omzet	1,59 x	1,4 x	1,15 x	1,16 x	1,64 x	1,4 x	1,12 x	1,12 x
Bedrijfswaarde/EBITDA	9,65 x	7,47 x	5,38 x	5,75 x	7,07 x	6 x	4,81 x	4,76 x
Bedrijfswaarde/FCF	10,4 x	7,67 x	22,8 x	13,9 x	-	-30,9 x	-54,2 x	15,2 x
FCF Yield	9,65%	13%	4,39%	7,2%	-	-3,24%	-1,85%	6,59%
Price to Book	1,77 x	1,57 x	1,46 x	1,75 x	-	1,85 x	1,75 x	1,33 x
Aantal aandelen (in duizenden)	147.806	148.400	145.006	148.985	172.694	172.694	-	-
Referentieprijs ²	15,00	13,09	12,71	15,64	22,39	24,75	24,75	24,75
Datum van publicatie	9/03/20	15/03/21	14/03/22	13/03/23	11/03/24	-	-	-

¹BRL in Miljoen²BRL

Geschatte gegevens

Evolutie van de resultatenrekening (Jaargegevens)

Fiscaal tijdperk: december	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Omzet ¹	1.458	1.501	1.776	2.163	2.355	3.265	4.098	4.380
EBITDA ¹	240,2	281,1	378,2	437,7	547	761,1	957,1	1.027
Bedrijfsresultaat (EBIT) ¹	204,3	239,6	326,9	384,3	486,3	682,5	857,7	960,3
Operationele Marge	14,01%	15,97%	18,4%	17,77%	20,65%	20,9%	20,93%	21,92%
Resultaat voor belastingen (EBT) ¹	153,8	181,2	244,3	322,4	436,9	616,7	762,4	828,5
Nettowinst (verlies) ¹	100,5	113,1	159,5	208,8	331,6	508,6	637,1	653,6
Nettomarge	6,89%	7,53%	8,98%	9,66%	14,08%	15,57%	15,55%	14,92%
WPA ²	0,6700	0,7600	1,090	1,400	2,030	3,018	3,686	3,767
Free Cash Flow ¹	223,7	273,7	89,42	181	-	-148	-85	322
FCF-marge	15,34%	18,24%	5,03%	8,37%	-	-4,53%	-2,07%	7,35%
Kasstroomconversie (ebitda)	93,14%	97,37%	23,64%	41,35%	-	-	-	31,35%
Kasstroomconversie (nettowinst)	222,68%	242,03%	56,06%	86,67%	-	-	-	49,27%
Dividend per aandeel ²	0,5000	0,8100	0,6900	1,170	-	0,7053	1,773	2,800
Datum van publicatie	9/03/20	15/03/21	14/03/22	13/03/23	11/03/24	-	-	-

¹BRL in Miljoen²BRL

Geschatte gegevens

Evolutie van de resultatenrekening (Kwartaalgegevens)

Fiscaal tijdperk: december	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Omzet ¹	453,4	487	468,1	586,1	574,4	534	557,3	605,4	557,7	634,8	683,5	817	871,3	908,7	1.060
EBITDA ¹	100,7	109,8	97,03	118,9	107,8	113,8	121	134,2	139,6	152,2	142	181,3	185,7	191,7	238,9
Bedrijfsresultaat (EBIT) ¹	87,66	96,1	82,85	105,3	95,01	101	107,5	117,1	123	138,9	120,8	176,6	189,8	197,9	212,7
Operationele Marge	19,34%	19,73%	17,7%	17,96%	16,54%	18,91%	19,29%	19,34%	22,06%	21,88%	17,67%	21,62%	21,78%	21,78%	20,06%
Resultaat voor belastingen (EBT) ¹	-	-	-	-	-	-	83,6	128,3	96,97	128	109,8	122,3	138,9	159,4	201,6
Nettowinst (verlies) ¹	47,18	44,53	27,43	55,14	63,26	76,88	58,75	104,4	68,76	99,61	98,96	123,6	134,8	142,4	164,2
Nettomarge	10,41%	9,14%	5,86%	9,41%	11,01%	14,4%	10,54%	17,25%	12,33%	15,69%	14,48%	15,13%	15,47%	15,67%	15,49%
WPA ²	0,3200	0,3100	0,1800	0,2800	0,4200	0,5200	0,3900	0,6900	0,4300	0,5700	0,5957	0,7504	0,8200	0,8727	0,9511
Dividend per aandeel ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,826	-	-	-
Datum van publicatie	8/11/21	14/03/22	5/05/22	8/08/22	7/11/22	13/03/23	8/05/23	7/08/23	7/11/23	11/03/24	-	-	-	-	-

¹BRL in Miljoen²BRL

Geschatte gegevens

Balans

Fiscaal tijdperk: december	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuldpositie ¹	102	157	192	185	-	294	329	615
Nettokaspositie ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Hefboom (schuld/ebitda)	0,4233 x	0,5584 x	0,5083 x	0,4227 x	-	0,3868 x	0,3442 x	0,599 x
Free Cash Flow ¹	224	274	89,4	181	-	-148	-85	322
ROE (netto-inkomsten/eigen vermogen)	7,91%	9,11%	11%	16%	13%	23,6%	27,2%	21,4%
ROA (netto-inkomsten/totale activa)	2,16%	2,32%	3,08%	3,42%	-	6,47%	7,27%	7,16%
Totale activa ¹	4.653	4.878	5.182	6.107	-	7.855	8.767	9.125
Nettoactief per aandeel ²	8,500	8,360	8,710	8,930	-	13,40	14,10	18,60
Cashflow per aandeel ²	1,610	1,920	0,7100	1,470	-	-0,6200	-	-
Capex ¹	16,8	11,7	14,2	39,4	-	98	121	152
Capex/omzet	1,15%	0,78%	0,8%	1,82%	-	3%	2,95%	3,47%
Datum van publicatie	9/03/20	15/03/21	14/03/22	13/03/23	11/03/24	-	-	-

¹BRL in Miljoen²BRL

Geschatte gegevens

WPA & Dividend

Historische koers/winstverhouding

Evolutie van de historische prestaties

Historische marktkapitalisatie/EBITDA

Ratings voor Direcional Engenharia S.A.

Trading rating

Beleggingsrating

ESG Refinitiv

Meer adviezen

Analistenconsensus

Verkoop

Koop

Gemiddeld advies

Kopen

Aantal analisten

Laatste slotkoers

24,75 BRL

Gemiddelde koersdoel

29,18 BRL

Spread / Gemiddelde doel

+17,91%

Consensus

Herzieningen van WPA

Bedrijfscijfers

Kwartaalwinst - Afwijkingspercentage

De agenda van het bedrijf

Sector residentieel onroerend goed ontwikkeling

	Vaira. 1 jan.	Kapi.
DIRECIONAL ENGENHARIA S.A.	+10,54%	838 mln.
VONOVIA SE	+0,46%	24,75 mld.
CHINA VANKE CO., LTD.	-28,11%	11,34 mld.
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB	+8,76%	10,89 mld.
DEUTSCHE WOHNEN SE	-23,14%	7,7 mld.
VINHOMES	-4,98%	7,06 mld.
LEG IMMOBILIEN SE	+6,00%	6,66 mld.
VINGROUP	+0,90%	6,56 mld.
OPEN HOUSE GROUP CO., LTD.	+15,16%	3,71 mld.
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	-5,14%	3,68 mld.

residentieel onroerend goed ontwikkeling