Stifel handhaaft zijn 'sell' aanbeveling op Elior, met een ongewijzigd koersdoel van €1,9.

Ter herinnering: Elior heeft een organische groei van 11,2% gepubliceerd voor het boekjaar 2023 (de consensus was 10,7%, Stifel 11,6%).

De aangepaste EBIT (€59 miljoen) kwam 18% boven de verwachtingen uit (€50 miljoen), ondanks een zwakker dan verwachte FCF in de tweede helft, namelijk -€84 miljoen, vergeleken met -€11 miljoen verwacht door Stifel.

Voor 2024 mikt Elior op een omzetgroei van 4 tot 5%, vergeleken met de consensus van 5,9% en de 6% van Stifel. Elior mikt op een aangepaste EBIT-marge van 2,5%, in lijn met de consensus, terwijl Stifel uitgaat van 1,8%.

De analist is van mening dat de vooruitzichten voor het boekjaar 2024 "iets onder de verwachtingen liggen op omzetniveau, maar in grote lijnen in lijn zijn op margeniveau, met een verwachte verbetering ondersteund door een afname van de inflatiedruk.

Hoewel we de omzetbegeleiding als conservatief beschouwen, beschouwen we de margedoelstelling in dit stadium als ambitieus, hoewel deze gehaald zou kunnen worden als de inflatievertraging de komende maanden aanhoudt", meent de makelaar.

Copyright (c) 2023 CercleFinance.com.
De door Cercle Finance gepubliceerde informatie en analyses zijn uitsluitend bedoeld als hulpmiddel bij de besluitvorming voor beleggers. Cercle Finance kan niet verantwoordelijk worden gesteld, direct of indirect, voor het gebruik van de informatie en analyses door de lezers. Elke niet-geïnformeerde persoon wordt aangeraden een professionele adviseur te raadplegen alvorens te beleggen. Deze informatie vormt geen uitnodiging om te verkopen of een verzoek om te kopen.