EMC Insurance Group Inc. rapporteerde niet-gecontroleerde geconsolideerde financiële resultaten voor het vierde kwartaal en het volledige jaar eindigend op 31 december 2017. Het bedrijf rapporteerde een netto-inkomen van $ 26,2 miljoen of $ 1,23 per aandeel voor het vierde kwartaal eindigend op 31 december 2017, vergeleken met een netto-inkomen van $ 21,3 miljoen of $ 1,01 per aandeel voor het vierde kwartaal van 2016. De stijging van het netto-inkomen wordt voornamelijk toegeschreven aan een eenmalig belastingvoordeel van $ 9,1 miljoen uitgestelde inkomstenbelasting als gevolg van de invoering van de Tax Cuts and Jobs Act van 2017 (TCJA). Zonder dit uitgestelde belastingvoordeel zou het nettoresultaat met ongeveer $ 4,2 miljoen zijn gedaald als gevolg van een vermindering van het bedrag van de gunstige ontwikkeling die werd ervaren op de reserves van voorgaande jaren, gedeeltelijk gecompenseerd door een verbetering van de onderliggende verlies- en afwikkelingskostenratio van het segment schadeverzekeringen (waarin de impact van catastrofe- en stormverliezen en de ontwikkeling op de reserves van voorgaande jaren niet is opgenomen). Het netto beleggingsresultaat steeg met 1,7% tot $11,8 miljoen voor het vierde kwartaal eindigend op 31 december 2017, van $11,6 miljoen voor het vierde kwartaal van 2016. De netto gerealiseerde beleggingswinsten bedroegen $ 4,4 miljoen of $ 0,14 per aandeel na belastingen voor het vierde kwartaal, vergeleken met $ 4,7 miljoen of $ 0,15 per aandeel na belastingen voor dezelfde periode in 2016. De totale inkomsten bedroegen $169,930 miljoen, vergeleken met $163,681 miljoen een jaar geleden. Het bedrijfsresultaat voor inkomstenbelastingen bedroeg $20,197 miljoen vergeleken met $24,479 miljoen een jaar geleden. Het inkomen voor inkomstenbelastingen bedroeg $24,587 miljoen vergeleken met $29,196 miljoen een jaar geleden. Voor het jaar eindigend op 31 december 2017 rapporteerde het bedrijf een netto-inkomen van $39,2 miljoen of $1,84 per aandeel, vergeleken met $46,2 miljoen of $2,20 per aandeel voor dezelfde periode in 2016. Deze daling wordt voornamelijk toegeschreven aan het grote bedrag aan catastrofe- en stormverliezen die het herverzekeringssegment in het derde kwartaal heeft geleden, evenals een vermindering van het bedrag aan gunstige ontwikkeling dat werd ervaren op de reserves van voorgaande jaren, gedeeltelijk gecompenseerd door het voordeel van $ 9,1 miljoen aan uitgestelde inkomstenbelasting. Voor het jaar eindigend op 31 december 2017 daalden de netto beleggingsopbrengsten met 4,2% tot $45,5 miljoen van $47,5 miljoen voor dezelfde periode in 2016. Deze daling weerspiegelt voornamelijk een lager boekrendement in de vastrentende portefeuille, evenals een daling van de dividendinkomsten. De netto gerealiseerde beleggingswinsten bedroegen in totaal $6,6 miljoen of $0,20 per aandeel na belastingen voor het jaar eindigend op 31 december 2017, vergeleken met $4,1 miljoen of $0,13 per aandeel na belastingen voor dezelfde periode in 2016. Inbegrepen in de gerapporteerde netto gerealiseerde beleggingswinsten voor het vierde kwartaal en het jaar eindigend op 31 december 2017 zijn respectievelijk $1,7 miljoen en $6,3 miljoen aan netto gerealiseerde beleggingsverliezen die worden toegeschreven aan een daling van de boekwaarde van een commanditaire vennootschap die de Vennootschap helpt beschermen tegen een plotselinge en aanzienlijke daling van de waarde van haar aandelenportefeuille (de afdekkingsstrategie voor aandelenstaartrisico's), vergeleken met respectievelijk $1,2 miljoen en $6,5 miljoen voor dezelfde periodes in 2016. Inbegrepen in de gerapporteerde netto gerealiseerde beleggingswinsten voor het vierde kwartaal en het jaar eindigend op 31 december 2017 zijn $ 1,7 miljoen en $ 6,3 miljoen, respectievelijk, van netto gerealiseerde beleggingsverliezen die worden toegeschreven aan een daling van de boekwaarde van een commanditaire vennootschap die de Vennootschap helpt beschermen tegen een plotselinge en aanzienlijke daling van de waarde van haar aandelenportefeuille (de equity tail-risk hedging strategie), vergeleken met $ 1,2 miljoen en $ 6,5 miljoen, respectievelijk, voor dezelfde perioden in 2016. De totale inkomsten bedroegen $652,289 miljoen, vergeleken met $640,909 miljoen een jaar geleden. Het bedrijfsresultaat voor inkomstenbelastingen bedroeg $33,260 miljoen vergeleken met $59,133 miljoen een jaar geleden. Het inkomen vóór belastingen bedroeg $39,816 miljoen, vergeleken met $63,207 miljoen een jaar geleden. Het management verwacht dat het non-GAAP bedrijfsresultaat voor 2018 zal uitkomen tussen $1,40 en $1,60 per aandeel. Deze guidance is gebaseerd op een verwachte GAAP combined ratio van 100,7% voor het jaar en gaat uit van een gematigde verbetering van de loss and settlement expense ratio, gedeeltelijk tenietgedaan door een stijging van de acquisition expense ratio. De verwachte GAAP combined ratio heeft een belasting van 9,0 punten voor catastrofe- en stormverliezen. Deze prognose gaat tevens uit van een stijging van de beleggingsopbrengsten met een laag cijfer en een effectieve belastingdruk in het midden van de tien.