EXMAR : Persbericht resultaten 2022

De Raad van Bestuur van EXMAR ("EXMAR" of "de vennootschap") heeft tijdens zijn vergadering van 28 maart 2023 de rekeningen per 31 december 2022 nagekeken.

HOOGTEPUNTEN 2022

•  Afronding van de verkoop van het drijvend liquefactieplatform TANGO FLNG aan Eni.

•  10-jarige charterovereenkomst getekend met Eni voor EXCALIBUR, die verworven werd voor 100%.

•  Na ontvangst van de opbrengst van de verkoop van de TANGO FLNG eind augustus 2022 werd EXMAR netto schuldenvrij.

•  Start van de huurinkomsten voor de FSRU EEMSHAVEN LNG vanaf augustus 2022.

•  Bestelling van twee innovatieve 46.000 m3 Midsize LPG/ammoniak tankers met dual fuel LPG aandrijving.

  GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM

•  Maart 2023: bestelling van twee bijkomende innovatieve 46.000 m3 Midsize LPG/ammoniak tankers met de mogelijkheid tot aandrijving op ammoniak.

•  Verkoop en levering van de LPG-tanker BASTOGNE (2002).

GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS

International Financial Reporting Standards (IFRS) (1)Management rapportering gebaseerd op de proportionele consolidatie (2)

Geconsolideerde resultaten (In miljoenen USD)
Opbrengsten	155,6
EBITDA	341,6
Afschrijvingen en waardeverminderingen	-28,9
Bedrijfsresultaat (EBIT)	312,8
Netto financieel resultaat	-23,4
Aandeel in het resultaat van geassocieerde
ondernemingen en joint ventures (na belastingen)	32,0
Resultaat voor belasting	321,4
Belastingen op het resultaat	-1,1
Resultaat van de periode	320,3
Aandeel van de Groep in het resultaat	320,3
Gegevens per aandeel (in USD per aandeel)
Gewogen gemiddeld aantal aandelen tijdens de
periode	57.226.737
EBITDA	5,97
Bedrijfsresultaat (EBIT)	5,47
Resultaat van de periode	5,60
Gegevens per aandeel (in EUR per aandeel)
Wisselkoers	1,0555
EBITDA	5,66
Bedrijfsresultaat (EBIT)	5,18
Resultaat van de periode	5,30

31 december	31 december	31 december
2022	2021	2021
148,2	243,3	247,0
51,3	401,7	113,5
-48,9	-48,6	-76,5
2,4	353,1	37,0
-10,6	-31,9	-21,8
21,8	0,3	-1,5
13,6	321,4	13,6
-1,9	-1,1	-2,0
11,6	320,3	11,6
11,6	320,3	11,6
57.226.737	57.226.737	57.226.737
0,90	7,02	1,98
0,04	6,17	0,65
0,20	5,60	0,20
1,1894	1,0555	1,1894
0,75	6,65	1,67
0,03	5,85	0,54
0,17	5,30	0,17

31 december 2022

(1)De cijfers in deze kolommen zijn opgesteld in overeenstemming met de IFRS zoals die door de EU zijn goedgekeurd, d.w.z. joint ventures die volgens de vermogensmutatiemethode worden verwerkt.

(2)

De cijfers in deze kolommen weerspiegelen de presentatie van het management en omvatten de joint ventures op basis van de proportionele consolidatiemethode in plaats van de vermogensmutatiemethode.

De commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, tot op heden geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht aan de in dit persbericht opgenomen geconsolideerde kerncijfers.

BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN 2022 EN VOORUITZICHTEN 2023

De hieronder besproken cijfers zijn gebaseerd op de proportionele consolidatiemethode.

SHIPPING:

Proportionele consolidatie - SHIPPING
(In miljoenen USD)
Opbrengsten	141,4	137,7
EBITDA	81,6	65,1
Gecorrigeerde EBITDA	81,6	65,1
Bedrijfsresultaat (EBIT)	42,7	26,9
Segment resultaat voor de periode	16,8	10,7

Het bedrijfsresultaat van het segment Shipping was in 2022 hoger dan in 2021, aangezien 2022 positief werd beïnvloed door hogere inkomsten en lagere bedrijfskosten.

Very Large Gas Carriers (VLGC)

De VLGC's FLANDERS PIONEER en FLANDERS INNOVATION presteerden verder onder hun huidige contracten met Equinor. De BW TOKYO presteerde goed in de BW VLGC-pool in de loop van 2022, dankzij de gestegen markttarieven. Hoewel het orderboek van nieuwbouwschepen die op de markt komen aanzienlijk is, zijn de vooruitzichten voor 2023 veelbelovend met een verwachte toename van de productie en export van LPG.

Midsize Gas Carriers (MGC)

De MGC-markt, die aanzienlijk werd beïnvloed door het conflict tussen Rusland en Oekraïne, kende een tariefstijging in 2022. De LPG-productie nam toe, vooral in de VS. Bovendien werd de Russische export van ammoniak vervangen door ammoniak uit het Midden-Oosten en het Verre Oosten met langere tonmijlen als resultaat. Wij zijn optimistisch voor 2023, ondanks een aanzienlijke orderportefeuille van nieuwbouwschepen die op de markt komen.

Begin 2023 is 80% van de Midsize-vloot van EXMAR gedekt door contracten.

De LPG-tankers EUPEN en BASTOGNE zijn verkocht en in respectievelijk 2022 en 2023 aan hun nieuwe eigenaars opgeleverd.

De joint venture tussen EXMAR en SEAPEAK ondertekende in augustus 2022 nieuwbouwcontracten voor de levering van twee 46.000 m3 Midsize LPG/ammoniak tankers met dual fuel LPG-voortstuwing. De oplevering is gepland voor eind 2024 en begin 2025.

In maart 2023 werden twee bijkomende 46.000 m3 Midsize LPG/ammoniak tankers besteld. EXMAR en zijn partners onderzoeken momenteel de mogelijkheid om deze uit te rusten met dual fuel ammoniakaandrijving. Dit zouden de eerste diepzee schepen ter wereld zijn die op ammoniak varen en dus nagenoeg geen CO2 uitstoten.

Pressurized

Door de inkrimping van raffinaderijen en de vraagvernietiging in het Verre Oosten kwamen de scheepvaarttarieven onder druk te staan. In Europa zorgden de sancties op Russische LPG voor meer tonmijlen en marktondersteuning. EXMAR's vloot van 10 schepen met druktanks bleef actief voor gevestigde industriële en langetermijnpartners, zowel in Noordwest-Europa als in Azië.

Midsize (100 pool points)

23.910 23.062

VLGC (Gemiddelde)

32.389 28.443

Pressurized (Gemiddelde)(3,500 m3)

6.999 6.099

Pressurized (Gemiddelde)(5,000 m3)

8.550 7.876

INFRASTRUCTURE:

Proportionele consolidatie - INFRASTRUCTURE (In miljoenen USD)

Opbrengsten EBITDA

80,5 92,8

323,1 54,4

Gecorrigeerde EBITDA Bedrijfsresultaat (EBIT)

7,4 -2,4

314,7 17,1

Segment resultaat voor de periode

296,4 -8,7

De opbrengsten in het segment Infrastructure daalden in 2022 met USD 12,3 miljoen omdat in 2021 een vergoeding voor vervroegde beëindiging van USD 56,8 miljoen en charterinkomsten uit hoofde van een eerder contract waren opgenomen. Nieuwe contracten met Gasunie en Eni begonnen inkomsten op te leveren in respectievelijk de tweede helft en het vierde kwartaal van 2022.

Drijvende LNG-platformen

In maart 2022 bereikte EXMAR met GASUNIE LNG Holdings BV ("GASUNIE") een overeenkomst voor een vijfjarig charter contract voor haar drijvend opslag- en hervergassingsplatform FSRU S188. In lijn met de overeenkomst zijn de huurinkomsten beginnen binnenkomen vanaf medio augustus 2022. De FSRU S188, die omgedoopt is tot EEMSHAVEN LNG, arriveerde in oktober 2022 op zijn aanlegplaats en is inmiddels begonnen met zijn commerciële activiteiten.

De EBIT van 2021 omvatte een waardevermindering van USD 19,0 miljoen op de EEMSHAVEN LNG als gevolg van zijn werkloosheid, terwijl in 2022 de markt aanzienlijk verbeterde en USD 18,3 miljoen werd teruggenomen.

Op 5 augustus 2022 sloot EXMAR een overeenkomst om de aandelen van Export LNG Ltd, de eigenaar van de TANGO FLNG, te verkopen aan Eni. Op 26 augustus 2022 ontving EXMAR USD 646,7 miljoen bij afronding van de transactie.

EBITDA en EBIT werden positief beïnvloed door een meerwaarde van USD 315,7 miljoen op de verkoop van TANGO FLNG aan Eni.

Eni heeft de intentie om TANGO FLNG in de Republiek Congo tewerk te stellen. In het kader van dit project kwamen Eni en

EXMAR ook een charter voor 10 jaar overeen voor een Floating Storage Unit (FSU) op basis van de ombouw van een LNG-tanker. In dit verband verwierf EXMAR het aandeel van 50% van de joint venture partner SEAPEAK in de LNG-tanker EXCALIBUR. De contracten met Eni dragen sinds het vierde kwartaal van 2022 bij tot de inkomsten en de EBITDA van EXMAR.

Accommodatieplatformen

De inzet van het accommodatie- en werkplatform NUNCE heeft zijn reputatie van hoogwaardige dienstverlening aan de klant offshore Angola bevestigd. In dit kader werd het contract voor het platform verlengd tot mei 2023.

Het accommodatie- en werkplatform WARIBOKO is beschikbaar voor nieuwe diensten.

Engineering

De engineering filialen van EXMAR blijven veelgevraagd voor projectbeheer- en engineeringdiensten ter ondersteuning van diverse contracten voor de ontwikkeling en uitvoering van offshore diepwaterontwikkelingen, voornamelijk in de Golf van

Mexico. EXMAR heeft ook een contract gesloten met Eni voor engineeringdiensten in verband met bovengenoemd project in Congo.

Proportionele consolidatie - DIENSTEN
(In miljoenen USD)
Opbrengsten	31,0	26,5
EBITDA	-3,1	-6,0
Gecorrigeerde EBITDA	-6,6	-6,5
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-4,4	-7,0
Segment resultaat voor de periode	7,1	9,6

De inkomsten van het segment diensten zijn gestegen, voornamelijk door de bijdrage van BEXCO sinds november 2022.

EXMAR Ship Management

2022 was een zeer druk jaar, vooral voor de business unit Infrastructure van EXMAR Ship Management, na de transactie van TANGO FLNG aan Eni en de activiteiten van EEMSHAVEN LNG, die in 2023 worden voortgezet.

BEXCO

EXMAR verwierf de resterende 55,09% van BEXCO NV op 1 november 2022, wat resulteerde in een volledige bijdrage tot de resultaten van EXMAR sinds die datum. De vooruitzichten voor 2023 zijn zeer positief met een sterke vraag naar de op maat gemaakte touwoplossingen van BEXCO voor offshore windenergie en naar haar touwen voor aanmeren in diep water.

TRAVEL PLUS

Na de ongekende daling van buitenlandse reizen als gevolg van de pandemie in 2020 en 2021, kende het internationale toerisme in 2022 een geleidelijk herstel. Travel Plus is vanaf maart 2022 weer op volle sterkte en hoewel de resultaten niet hetzelfde niveau hebben bereikt als de periode vóór de pandemie in 2019, is het bedrijf goed op weg naar dit niveau.

FINANCIEEL:

Aanvullende information
31 december	31 december
Proportionele consolidatie (in miljoenen USD)	2022	2021
Netto financiële schuld/(kaspositie)	-105,2	492,0

De opbrengst van de verkoop van 100% van de aandelen van Export LNG Ltd, de eigenaar van de TANGO FLNG, werd gedeeltelijk gebruikt om de uitstaande lening aan de Bank of China terug te betalen en leidde tot de terugbetaling en beëindiging van de kredietfaciliteit van Sequoia.

Dividend

De Raad van Bestuur stelt voor aan de Algemene Vergadering van 16 mei 2023 een bruto dividend uit te keren van EUR 1,0 per aandeel. Het netto dividend bedraagt EUR 0,70 per aandeel (na aftrek van 30% roerende voorheffing).

Ex date : 22 mei 2023 - Record date : 23 mei 2023 - Pay date : 24 mei 2023.

***

Contact: Christine Verhaert | CFO | [phone] of Wouter Goovaerts | Investeerdersrelaties | [phone]www.exmar.be

Verklaring met betrekking tot het getrouw beeld van de geconsolideerde jaarrekening en het getrouw beeld van het directieverslag.

De Raad van Bestuur, vertegenwoordigd door Nicolas Saverys (Voorzitter) en Carl-Antoine Saverys, en het Uitvoerend Comité, vertegenwoordigd door Francis Mottrie, CEO (vertegenwoordiger van FMO BV) en Christine Verhaert, CFO (vertegenwoordiger van FINMORE BV), bevestigen hierbij dat, voor zover hen bekend, de Raad van Bestuur en het Uitvoerend Comité het volgende hebben verklaard:

•  de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2022, die is opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) uitgegeven door de International Accounting Standards Board (IASB) zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst of het verlies van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen entiteiten als geheel, en

•  het jaarverslag bevat een getrouw beeld van de belangrijke gebeurtenissen die zich in het boekjaar hebben voorgedaan en van de belangrijkste transacties met de verbonden partijen, en het effect daarvan op de geconsolideerde jaarrekening, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waaraan zij zijn blootgesteld.

  ***

  WOORDENLIJST

•  EBITDA: Winst voor intresten, belastingen, afschrijvingen en waardevermindering

•  EBIT: Winst voor intresten en belastingen.

•  Gecorrigeerd EBITDA: EBITDA gecorrigeerd voor bepaalde niet-recurrente transacties waarvan management van mening is dat het niet opnemen een betere weergave is van de actuele prestatie van de Groep.

•  Netto financiële schuld/(geldmiddelen): leningen minus (beperkte) geldmiddelen en kasequivalenten.

  BIJLAGEN

•  Geconsolideerde balans;

•  Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde resultaten en en niet-gerealiseerde resultaten;

•  Geconsolideerd kasstroomoverzicht;

•  Geconsolideerd staat van het eigen vermogen.

KALENDER 2023

•  Financieel verslag EXMAR beschikbaar op website: Donderdag 13 april 2023

•  Bekendmaking van de resultaten van het eerste kwartaal 2023: Vrijdag 12 mei 2023

•  Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders: Dinsdag 16 mei 2023

•  Bekendmaking van de resultaten van het eerste semester 2023: 8 september 2023

•  Bekendmaking van de resultaten van het derde kwartaal 2023: 10 november 2023

De Raad van Bestuur

Antwerpen, 28 maart 2023