"Ik denk dat we de Chinezen als de belangrijkste concurrent zien, niet GM of Toyota," zei Farley op de Morgan Stanley Sustainable Finance Summit. "De Chinezen worden de krachtpatsers."

China, de grootste automarkt ter wereld, beschikt over de beste batterijtechnologie en domineert de productie van EV's, zei Farley. Hij noemde BYD, Geely, Great Wall en Changan SAIC als de "winnaars" onder de Chinese autofabrikanten.

Om de Chinese autofabrikanten te verslaan, heeft Ford volgens Farley een onderscheidend merk nodig, waarvan hij denkt dat het dat heeft, of lagere kosten. "Maar hoe kunt u ze verslaan op kosten als hun schaal vijf keer zo groot is als de uwe?" zei Farley. "De Europeanen hebben (Chinese) autofabrikanten binnengelaten - dus nu verkopen ze in grote hoeveelheden in Europa."

Ford zei in februari dat het 3,5 miljard dollar zou investeren in de bouw van een batterijfabriek voor elektrische voertuigen in Michigan, waarbij technologie van de Chinese partner CATL zou worden gebruikt om goedkopere batterijen te produceren.

Het Amerikaanse ministerie van Financiën moet later dit jaar nog regels uitvaardigen die zullen bepalen of de overeenkomst tussen Ford en SAIC een verbod op "buitenlandse entiteiten van belang" overtreedt, dat deel uitmaakt van een belastingkrediet van $7.500 voor EV's. Ford heeft kritiek gekregen van senator Marco Rubio voor het plan.

"We moeten hier in de VS een beslissing nemen," zei Farley. "Als het lokaliseren van de batterijtechnologie in de VS verstrikt raakt in de politiek - dan weet je dat de klant echt genaaid gaat worden."

General Motors CEO Mary Barra bracht deze week haar eerste bezoek aan China sinds het begin van de pandemie, terwijl GM worstelt met een verkoopdaling daar.

Ford snijdt in de kosten in China, waar de verkoop al sinds 2016 daalt. Het herstructureert zijn activiteiten daar om van een van zijn joint ventures een exporthub te maken voor goedkope commerciële elektrische en verbrandingsvoertuigen.

In januari zei Elon Musk, CEO van Tesla, over Chinese autofabrikanten: Ze werken het hardst en het slimst. ... En dus denken we dat er waarschijnlijk wel een bedrijf uit China is dat de tweede plaats na Tesla zal innemen."