FRANCHISE BRANDS PLC (Alliance News) - Franchise Brands PLC heeft maandag voor GBP 212,2 miljoen Hydraulic Authority I Ltd gekocht, de eigenaar van Pirtek Europe, een gevestigde Europese aanbieder van on-site vervanging van hydraulische slangen en aanverwante diensten.
Het in Manchester gevestigde bedrijf zal de transactie, die 12,2 miljoen GBP aan contanten, schulden en aanpassingen van het werkkapitaal omvat, financieren via nieuwe bankfaciliteiten van 110 miljoen GBP en minimaal 110 miljoen GBP aan nieuw eigen vermogen.
De eigenaar van de merken ChipsAway, Willow Pumps en Metro Rod zegt dat de aandelenuitgifte zal bestaan uit aandelen tot GBP 18,9 miljoen, een inschrijving met het management en de werknemers van Pirtek van ongeveer GBP 4,8 miljoen en een plaatsing om minstens GBP 90 miljoen op te halen.
De plaatsing zal plaatsvinden tegen 180 pence per aandeel via een versnelde bookbuilding en zal beschikbaar zijn voor nieuwe en bestaande institutionele beleggers.
Pirtek Europe is een gevestigde Europese leverancier van on-site vervanging van hydraulische slangen en aanverwante diensten, actief via 213 servicecentra en 838 mobiele service-eenheden.
Het is momenteel actief in acht Europese landen, waaronder het Verenigd Koninkrijk, en heeft het potentieel voor geografische uitbreiding met het recht om in nog eens acht Europese landen actief te zijn.
Alle leden van het senior management team van Pirtek zullen naar verwachting bij de uitgebreide groep blijven, waarbij chief executive, Alex McNutt, na afronding van de transactie zal toetreden tot de Franchise board.
De verwachte omzet van de uitgebreide groep bedraagt GBP155 miljoen in 2023 en GBP182 miljoen voor het volgende jaar, wat resulteert in een verwachte aangepaste winst voor rente, belasting, afschrijving en aflossing van GBP29,0 miljoen en GBP36,9 miljoen.
De aandelen van Franchise Brands sloten maandag in Londen 0,7% hoger op 246,74 pence per stuk.
Door Jeremy Cutler, verslaggever bij Alliance News
Opmerkingen en vragen aan newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
