Hot Chili Limited heeft aangekondigd dat het bedrijf een bindende intentieverklaring (LOI) heeft ondertekend met Bastion Minerals Limited voor de toekenning aan Hot Chili van een optie tot verwerving van 100% van Bastion's Cometa Project in Chili ("Cometa"), gelegen nabij Hot Chili's Costa Fuego Koper-Goud Project ("Costa Fuego" of "het Project") in het kustgebied van de Atacama Regio, Chili. Cometa bestaat uit exploratie- en mijnbouwconcessies met een oppervlakte van ongeveer 56 km2 en ligt ongeveer 15 km ten zuidoosten van het geplande exploitatiecentrum van Costa Fuego en grenst aan Hot Chili's landerijen in de regio. De optie is een volgende stap in Hot Chili's consolidatiestrategie voor het Costa Fuego koperproject.

De belangrijkste voorwaarden van de LOI zijn als volgt: Exclusiviteitsperiode van 60 dagen voor Hot Chili om due diligence uit te voeren en voor Hot Chili's dochteronderneming Sociedad Minera La Frontera SpA ("Frontera") om een definitieve optieovereenkomst aan te gaan met Bastion's dochteronderneming SCM Cornet Constelación, de houder van een 100% belang in de concessies waaruit Cometa bestaat, voor de toekenning aan Frontera van een optie om een belang van 100 % in de Cometa concessies te verwerven ("Optie"). Niet-terugbetaalbare contante betaling van USD 100.000 aan Bastion bij toekenning van de Optie. Niet-terugbetaalbare contante betaling van USD 200.000 binnen 12 maanden na toekenning van de Optie om de Optie in stand te houden.

Optie kan worden uitgeoefend binnen 30 maanden na toekenningsdatum. Als de optie wordt uitgeoefend, bedraagt de aan Bastion te betalen vergoeding voor de aankoop van de Cometaconcessies USD 2.400.000 indien de Optie wordt uitgeoefend door Hot Chili binnen 18 maanden na de datum van toekenning van de Optie; of USD 3.000.000 indien de Optie wordt uitgeoefend door Hot Chili binnen 30 maanden na de datum van toekenning van de Optie. Hot Chili kan ervoor kiezen om de koopsom te voldoen in contanten (100%), of in contanten (50%) en gewone aandelen van Hot Chili (50%) uitgegeven tegen een prijs per aandeel gelijk aan de 15-daagse VWAP op de datum van uitoefening van de Optie, onder voorbehoud van toepasselijke wettelijke goedkeuringen, waaronder goedkeuring van de TSX Venture Exchange.