Hot Chili Limited kondigde aan dat de onderneming een optieovereenkomst heeft afgesloten met Bastion Minerals Limited voor het recht om 100% van Bastion's Cometa Project in Chili ("Cometa") te verwerven, gelegen nabij Hot Chili's Costa Fuego Koper-Goud Project ("Costa Fuego" of "het Project") in het kustgebied van de Atacama Regio, Chili (de Optie). Cometa bestaat uit exploratie- en mijnbouwconcessies met een oppervlakte van ongeveer 56 km2 en ligt ongeveer 15 km ten zuidoosten van het geplande exploitatiecentrum van Costa Fuego en grenst aan Hot Chili's grondbezit in de regio. Historisch onderzoek door Bastion en eerdere onderzoekers, waaronder oppervlaktekartering, grond- en gesteentemonstering en geofysisch onderzoek op de grond, heeft verschillende gebieden geïdentificeerd die veelbelovend zijn voor de ontdekking van breccia- en ijzeroxide-koper-goudmineralen.

Mocht verdere exploratie succesvol blijken, dan kunnen eventuele toekomstige minerale bronnen worden verwerkt in Hot Chili's geplande gecentraliseerde verwerkingsfaciliteiten, zoals beschreven in de PEA van juni 2023 van de onderneming. De uitvoering van de optie volgt op een succesvolle due diligence en is een volgende stap in Hot Chili's consolidatiestrategie voor het Costa Fuego koperproject. De belangrijkste voorwaarden van de optie zijn als volgt: Niet-terugbetaalbare contante betaling van USD 100.000 aan Bastion is voldaan bij toekenning en uitvoering van de optie.

Niet-terugbetaalbare contante betaling van USD 200.000 binnen 12 maanden na toekenning van de Optie om de Optie in stand te houden. Optie kan worden uitgeoefend binnen 30 maanden na toekenningsdatum. Als de optie wordt uitgeoefend, bedraagt de aan Bastion te betalen vergoeding voor de aankoop van de Cometaconcessies USD 2.400.000 indien de Optie wordt uitgeoefend door Hot Chili binnen 18 maanden na de datum van toekenning van de Optie; of USD 3.000.000 indien de Optie wordt uitgeoefend door Hot Chili binnen 30 maanden na de datum van toekenning van de Optie.

Hot Chili kan, afhankelijk van de toepasselijke wettelijke goedkeuringen, waaronder de goedkeuring van de TSX Venture Exchange ("TSXV"), ervoor kiezen om de koopsom te voldoen in contanten (100%), of in contanten (50%) en gewone aandelen van Hot Chili (50%) uitgegeven tegen een prijs per aandeel gelijk aan de hoogste van (i) de 15-daagse VWAP op de datum van uitoefening van de Optie, en (ii) de minimumprijs toegestaan door de TSXV.