Desjardins General Insurance Group Inc, belangrijke leden van het management, bepaalde andere werknemers en aandeelhouders van ICPEI Holdings Inc. en bepaalde andere investeerders hebben een akkoord gesloten om op 9 december 2022 het resterende belang in ICPEI Holdings Inc. (TSXV:ICPH) te verwerven van een groep aandeelhouders voor CAD 41 miljoen. De transactie zal worden uitgevoerd door middel van een door de rechtbank goedgekeurd plan van regeling. Het Consortium zal indirect alle uitgegeven en uitstaande gewone aandelen van het ICPEI verwerven voor een contante vergoeding van CAD 4 per aandeel. Het totale bedrag aan middelen dat nodig is om de regeling te voltooien zal worden verstrekt via de aandelenfinanciering. De Rollover-aandeelhouders bezitten momenteel ongeveer 33,1% van ICPEI Holdings, of oefenen er controle of zeggenschap over uit. Na afronding van de transactie zullen de aandelen ICPEI naar verwachting van de TSX Venture Exchange worden gehaald. Het bestuur van ICPEI kan de overeenkomst beëindigen ten gunste van een ongevraagd superieur voorstel, tegen betaling van een beëindigingsvergoeding van CAD 2,4 miljoen en onder voorbehoud van het recht van het Consortium om een dergelijk superieur voorstel te evenaren. Het akkoord voorziet ook in de betaling door het Consortium van een omgekeerde beëindigingsvergoeding van CAD 2,4 miljoen indien het akkoord in bepaalde omstandigheden wordt beëindigd, waaronder indien het Consortium niet voldoet aan zijn verplichting om voldoende middelen te verstrekken om de transactie te voltooien. De transactie is afhankelijk van goedkeuring door de rechtbank, de PEI-goedkeuring is verkregen en niet is ingetrokken, statuten van het akkoord, rechten van derden en andere gebruikelijke afsluitvoorwaarden. De Raad van Bestuur (met uitzondering van bestuurders met een conflict) heeft, na ontvangst van de unanieme aanbeveling van het Speciaal Comité, unaniem ingestemd met de Schikkingsovereenkomst. Het ICPEI verwacht de Bijzondere Vergadering ter overweging en stemming over de transactie in februari 2023 te houden. Op 11 januari 2023 verleende het Ontario Superior Court of Justice een voorlopige beschikking die onder meer voorziet in het bijeenroepen en houden van de Vergadering. Per 13 februari 2023 hebben de aandeelhouders van ICPH de deal goedgekeurd. ICPH is voornemens op 22 februari 2023 een definitieve beschikking van het Hof te vragen. Per 24 februari 2023 heeft het Ontario Superior Court of Justice (Commercial List) de transactie goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2023 worden gesloten. De transactie zal naar verwachting op of rond 28 februari 2023 worden afgerond.

Origin Merchant Partners treedt op als exclusief financieel adviseur en fairness opinion provider voor het Special Committee in verband met de transactie. John Wilkin en Cat Youdan van Blake, Cassels & Graydon LLP treden op als juridisch adviseur van het Special Committee. Patrick Boucher en Hadrien Montagne van McCarthy Tétrault LLP treden op als juridisch adviseur van het Consortium en Desjardins Capital Markets treedt op als financieel adviseur van het Consortium. Computershare Investor Services Inc trad op als transferagent voor ICPEI Holdings.

Desjardins General Insurance Group Inc, belangrijke leden van het management, bepaalde andere werknemers en aandeelhouders van ICPEI Holdings Inc. en bepaalde andere investeerders voltooiden op 28 februari 2023 de overname van het resterende belang in ICPEI Holdings Inc. (TSXV:ICPH) van een groep aandeelhouders. De aandelen ICPEI Holdings zullen naar verwachting van de TSX Venture Exchange worden gehaald bij het sluiten van de handel op of na 2 maart 2023.