Société Générale zal doorgaan met de reorganisatie van haar investeringsbank nadat haar aandelendivisie in het eerste kwartaal haar beste prestatie in zes jaar heeft neergezet, zei de Franse bank op donderdag.

De inkomsten uit de aandelenhandel stegen van slechts 9 miljoen euro een jaar geleden naar 851 miljoen euro, wat SocGen hielp een beter dan verwachte nettowinst van 814 miljoen euro (997 miljoen dollar) te boeken, na een verlies van 326 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2020.

Aandelen in de op twee na grootste bank van Frankrijk sprongen maar liefst 6,6% naar hun hoogste punt sinds maart 2020 en stonden 3% hoger om 0926 GMT, beter dan een daling van 0,46% in de Stoxx Europe 600 Banks Index .

"De aandelenactiviteiten beleefden hun beste kwartaal sinds 2015," zei SocGen in een verklaring.

Onder druk om de winstgevendheid op te krikken, heeft SocGen Chief Executive Frederic Oudea een reorganisatie van zijn activiteiten versneld die sinds 2018 aan de gang is om de balans te versterken.

Het heeft divisies in Oost- en Centraal-Europese landen zoals Polen, Servië en Bulgarije verkocht en ook sommige corporate and investment banking (CIB) activiteiten, zoals grondstoffenhandel, stopgezet of teruggeschroefd.

Het hoofd van SocGen's global banking and investor solutions, Slawomir Krupa, zei dat de opleving van de aandelenhandel geen verandering zou brengen in de CIB-herziening die op 10 mei zal worden onthuld, aangezien de kredietverlener het risicoprofiel van zijn gestructureerde producten wil verlagen.

Vorig jaar werd SocGen getroffen door verliezen uit complexe derivatenproducten en de bank zei dat ze sommige activiteiten zou stopzetten.

Krupa vertelde verslaggevers dat de activiteiten van de laatste drie kwartalen de gedachten van de bank over de herziening van investment banking ondersteunden, zonder verder uit te weiden.

De aandelen van SocGen zijn sinds het begin van het jaar met 43% gestegen nadat ze in 2020 met 45% waren gedaald, terwijl de Stoxx Europe 600 Banks Index dit jaar met 25% is gestegen en donderdag zijn hoogste niveau sinds 26 februari bereikte.

"Het sterke herstel in aandelen en de veerkrachtige topprestaties in de Franse detailhandel zijn geruststellend en de consensus moet de ramingen opwaarderen gezien de ommekeer op de wereldwijde markten en de lagere kosten van risicobegeleiding", zeiden analisten van JPMorgan.

LOCKDOWNS WEGEN

Ook andere Europese banken konden begin 2021 rekenen op een fors handelsvolume en lagere voorzieningen voor kredietrisico's om de lage marges op de kredietverlening te compenseren.

UniCredit en ING overtroffen donderdag de winstverwachtingen, net als Intesa Sanpaolo, de grootste bank van Italië, woensdag.

De winst per aandeel van SocGen steeg naar 0,79 euro, boven een gemiddelde verwachting van 0,23 euro, zo blijkt uit gegevens van Refinitiv.

De inkomsten uit de handel in vastrentende producten en valuta stegen met 2,63%, waarmee SocGen beter presteerde dan sommige Europese rivalen zoals BNP Paribas en Barclays, maar nog steeds achterbleef bij de Amerikaanse investeringsbanken.

De Europese banken worstelen echter nog steeds met dunne marges als gevolg van de recordlage rentevoeten en de COVID-19-beperkingen, wat betekent dat de veerkracht van hun resultaten in het eerste kwartaal waarschijnlijk op de proef zal worden gesteld als de handelsvolumes afnemen.

SocGen meldde voor zijn Franse retailactiviteiten een daling van de inkomsten met 1,8% in het eerste kwartaal als gevolg van de lockdowns, maar zei dat de activiteit geleidelijk aan verbeterde.

De inkomsten zullen dit jaar naar verwachting tussen -1% en +1% liggen, vertelde het hoofd van de retailnetwerken Sebastien Proto aan verslaggevers.

SocGen bevestigde ook dat de voorzieningen voor kredietverliezen als gevolg van de pandemie dit jaar zullen dalen ten opzichte van 2020.

De bank verwacht nu dat haar risicokosten, waarin de voorzieningen voor slechte leningen zijn verwerkt, in 2021 tussen 30 en 35 basispunten zullen liggen, tegen 64 basispunten vorig jaar.

Als onderdeel van verdere initiatieven om het rendement te verbeteren, is SocGen vorige maand exclusieve gesprekken aangegaan om het grootste deel van zijn vermogensbeheertak Lyxor voor 825 miljoen euro aan Amundi te verkopen.

De kredietverstrekker zei vorig jaar ook dat het zijn twee retailbanknetwerken in Frankrijk zou fuseren, waarbij 600 van zijn bijna 2100 filialen tegen 2025 zouden worden gesloten. (1 dollar = 0,8328 euro) (Verslaggeving door Matthieu Protard en Marc Angrand, redactie door Sarah White, Carmel Crimmins en David Clarke)