INSTACART Het Duitse premium schoenenbedrijf zal dinsdag een definitieve beslissing nemen over de prijs van de beursgang aan de bovenkant van de aangegeven bandbreedte van $44 tot $49 per aandeel, voordat de aandelen woensdag in New York zullen debuteren, aldus de bronnen.
Birkenstock zou uiteindelijk $1,58 miljard ophalen aan de bovenkant van de bandbreedte.
De bronnen waarschuwden dat de beraadslagingen vloeibaar zijn en vroegen om anonimiteit omdat de zaak vertrouwelijk is. Birkenstock gaf geen commentaar.
Birkenstock is het vierde grote bedrijf dat in de afgelopen vier weken een Amerikaanse beursgang lanceerde, na chipmaker Arm Holdings, kruidenierswinkel-app Instacart en marketingautomatiseringsplatform Klaviyo.
Hun IPO's waren geprijsd aan de bovenkant of boven hun aangegeven bereik en zagen hun aandelen rally's maken bij het debuut, om het grootste deel van de winst in de daaropvolgende dagen weer in te leveren. Terwijl de aandelen van Arm en Klaviyo nog steeds boven hun IPO-prijs worden verhandeld, zijn de aandelen van Instacart nu minder waard dan hun IPO-waarde.
Dit verklaart waarom Birkenstock niet geneigd is om de IPO-prijs te verhogen, ondanks de sterke initiële vraag van beleggers.
Het bedrijf streeft nu al naar een waardering die hoger is dan die van sommige grotere schoenenmerken. Aan de bovenkant van de bandbreedte zou het bedrijf ongeveer 27 keer de verwachte winst over 12 maanden voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie waard zijn, terwijl Nike tegen 21 keer handelt.
Om minder aan het toeval over te laten, lanceerde Birkenstock vorige week de roadshow voor haar beursgang met een aantal beleggers in de rij. Financiere Agache heeft aangegeven voor $325 miljoen aan aandelen te willen kopen, terwijl Durable Capital Partners en Norges Bank Investment Management interesse hebben getoond in $300 miljoen aan aandelen, maakte Birkenstock bekend in een filing.
Groei-investeerder Baron Funds plaatste een order voor $500 miljoen aan aandelen nadat de roadshow van start ging, aldus de bronnen. Er wordt verwacht dat de hoeksteeninvesteerders en Baron samen voor ongeveer $1,13 miljard aan aandelen zullen bestellen, aldus de bronnen.
Birkenstock werd in 1774 opgericht in het Duitse dorp Langen-Bergheim door Johannes Birkenstock en zijn jongere broer Johann Adam Birkenstock, die beiden schoenmakers waren. De familie Birkenstock heeft het bedrijf na de oprichting zes generaties lang geleid.
Het merk heeft geprobeerd zich te positioneren als een modieus item dat door modellen en beroemdheden wordt gedragen. Barbie, gespeeld door Margot Robbie, droeg een roze paar Birkenstocks in de laatste scène van de film die deze zomer werd uitgebracht.
L Catterton, de private equity-groep die gesteund wordt door de Franse miljardair Bernard Arnault en het luxegoederenimperium Louis Vuitton Moet Hennessy, verwierf in 2021 een meerderheidsbelang in Birkenstock.
Na de beursgang zal L Catterton een belang van 82,8% in Birkenstock hebben en een meerderheid van de gecombineerde stemrechten van de uitstaande aandelen controleren.
