De obligaties, van het EU taxonomy-aligned overgangstype, zullen op de vervaldag worden afgelost tegen nominale waarde met een optie voor Snam om af te lossen in aandelen Italgas met een aanvullend bedrag in contanten indien nodig, aldus een toelichting.

In de initiële conversieprijs, die wordt gebruikt om de onderliggende waarde van de obligaties te berekenen, zal een premie van 20% tot 25% op de referentieprijs worden toegepast.

De Joint Global Coordinators en Joint Bookrunners zijn van plan om tegelijkertijd met de plaatsing van de obligaties een versnelde plaatsing van Italgas-aandelen uit te voeren, de "Concurrent Delta Placement", namens obligatiehouders die de aandelen short willen verkopen.

De plaatsingsprijs voor de korte verkoop in de Concurrent Delta Placement zal worden vastgesteld via een versneld bookbuildingproces. Snam zal geen opbrengsten ontvangen uit de verkoop van aandelen in de Concurrent Delta Placement.

De obligaties betalen vanaf 29 maart 2024 halfjaarlijks een vaste coupon tussen 2,75% en 3,25%.

Snam bezit 13,5% van Italgas.

(Gianluca Semeraro, redactie Stefano Bernabei)