KBC Groep: Resultaat tweede kwartaal van 793 miljoen euro

Persbericht

Buiten beurstijd - Gereglementeerde informatie*

Brussel, 5 augustus 2021 (07u00 CEST)

KBC Groep: Resultaat tweede kwartaal van 793 miljoen euro

Overzicht KBC-groep (geconsolideerd, IFRS)		2KW2021	1KW2021	2KW2020		1H2021		1H2020
Nettoresultaat (in miljoenen euro)		793		557	210		1 350			205
Gewone winst per aandeel (in euro)		1,87		1,31	0,47		3,18			0,43
Nettoresultaat per divisie (in miljoenen euro)
België		528		380	204		908			119
Tsjechië		168		123	77		291			165
Internationale Markten		140		88	-45		228			-11
Groepscenter		-42		-35	-26		-76			-68
Eigen vermogen van de aandeelhouders per aandeel		51,8		49,8	44,6		51,8			44,6
(in euro, per einde periode)

In veel landen draait de grootschalige uitrol van vaccins, die in het eerste kwartaal van 2021 van start is gegaan, nu op volle toeren. Hoewel voorzichtigheid nog steeds geboden is, is het algemene gevoel er een van anticipatie op een langverwachte, volledige hervatting van de sociale activiteiten, en optimisme voor een wereldwijd economisch herstel. Vanaf het begin van deze crisis, bijna anderhalf jaar geleden, hebben we de verantwoordelijkheid genomen om de gezondheid van ons personeel en onze klanten te beschermen en er tegelijkertijd voor te zorgen dat de dienstverlening wordt voortgezet. We hebben ook nauw samengewerkt met overheidsinstanties om alle klanten die door het coronavirus zijn getroffen te ondersteunen met diverse maatregelen, zoals betalingsuitstel voor leningen. Bovenop de onrust door de coronacrisis werden verschillende gebieden in Europa recent getroffen door extreme weersomstandigheden. Delen van Tsjechië werden in juni getroffen door een tornado, terwijl een aantal Belgische provincies onlangs te lijden hadden onder de verwoestende gevolgen van zware overstromingen. Onze gedachten gaan uit naar de duizenden mensen die door deze rampen werden getroffen.

Meer dan ooit geloven we dat de wereld na deze crisissen duurzamer moet zijn. We werken onverminderd voort om bij te dragen aan dat scenario en zetten ons volledig in om klimaatverandering bovenaan onze agenda te plaatsen. In dat opzicht zijn we er, na de geleidelijke vermindering van onze directe blootstelling aan de steenkoolsector sinds 2016, uiteindelijk in geslaagd om onze resterende directe blootstelling aan steenkool in juni 2021 helemaal af te bouwen, ruim zes maanden eerder dan ons eigen tijdschema. Tegelijkertijd blijven we ons inspannen om investeringen in groene energie-infrastructuur te ondersteunen. In het afgelopen kwartaal hebben we bijvoorbeeld een belangrijke, nieuwe projectfinancieringstransactie gesloten voor het eerste Belgische subsidievrije windmolenpark in Gent. Dat past in onze algemene doelstelling om het aandeel hernieuwbare energiebronnen in onze kredietportefeuille aan de energiesector tegen 2030 op te voeren naar 65%.

Met een nettoresultaat van 793 miljoen euro hebben we het afgelopen kwartaal een uitstekend financieel resultaat geboekt. De totale opbrengsten daalden lichtjes ten opzichte van het vorige kwartaal, vooral door een lager trading- en reëlewaarderesultaat. De nettorente- inkomsten en de nettoprovisie-inkomsten zijn echter gestegen ten opzichte van het vorige kwartaal, evenals de verdiende schadeverzekeringspremies en de verkoop van levensverzekeringen. De kosten lagen beduidend lager, aangezien het grootste deel van de bankenheffingen voor het volledige jaar in het vorige kwartaal geboekt werd. Bovendien konden we een aanzienlijk bedrag van eerder geboekte waardeverminderingen op kredieten terugnemen. Onze solvabiliteit bleef zeer sterk met een common equity ratio van 17,5% op fully loaded basis. Het is de intentie van onze Raad van Bestuur om in november 2021 een bijkomend brutodividend van 2 euro per aandeel uit te keren voor het boekjaar 2020 en - in lijn met ons algemene dividendbeleid - een interimdividend van 1 euro uit te keren als voorschot op het totale dividend voor het boekjaar 2021.

Tot slot wil ik alle stakeholders die ons hun vertrouwen blijven schenken bedanken. Ik wil in het bijzonder mijn waardering uitspreken voor al onze medewerkers, die er voor hebben gezorgd dat onze groep in deze uitdagende tijden solide en efficiënt kon blijven werken en onze klanten kwalitatief hoogwaardige diensten kon blijven verlenen. We brengen die waardering tot uiting door een uitzonderlijke covid-bonus toe te kennen aan alle medewerkers als erkenning voor hun niet aflatende inspanningen om ervoor te zorgen dat onze groep de referentie in bankverzekeren blijft in al onze thuismarkten..

Johan Thijs

Chief Executive Officer

1

Financiële hoofdlijnen van het tweede kwartaal van 2021

• De commerciële bank-verzekeringsfranchises in onze kernmarkten hebben in het afgelopen kwartaal zeer goed gepresteerd.
• De nettorente-inkomsten zijn ten opzichte van het vorige kwartaal met 2% en ten opzichte van het tweede kwartaal van vorig jaar met 1% gestegen. De nettorentemarge voor het tweede kwartaal van 2021 bedroeg 1,79%, een stijging met 1 basispunt ten opzichte van het vorige kwartaal en een daling met 3 basispunten ten opzichte van het tweede kwartaal van vorig jaar. De volumes bleven toenemen: de deposito's inclusief schuldcertificaten stegen met 4% tegenover het vorige kwartaal en met 14% ten opzichte van vorig jaar, terwijl de kredietverlening steeg met 2% tegenover het vorige kwartaal en met 3% ten opzichte van vorig jaar. Deze cijfers zijn berekend op autonome basis (exclusief de acquisitie van OTP Banka Slovensko en wisselkoerseffecten).
• Het volume van de leningen waarvoor in het kader van de verschillende steunregelingen betalingsvrijstellingen werden verleend, bedroeg 12,7 miljard euro (inclusief de EBA- conforme moratoria en de niet langer EBA-conforme regeling in Hongarije). Aangezien een groot deel van de EBA-conforme moratoria intussen is verstreken, waren de leningen die er nog onder vallen tegen eind juni 2021 met 95% gedaald. Voor 97% van de leningen waarvoor de EBA-conforme moratoria intussen zijn verstreken, werden de betalingen hervat.
• De technische inkomsten uit onze schadeverzekeringsactiviteiten (premies min lasten, plus het resultaat uit afgestane herverzekering) daalden met 6% ten opzichte van het vorige kwartaal en met 14% ten opzichte van het tweede kwartaal van vorig jaar, hoofdzakelijk ten gevolge van de hogere technische lasten. De gecombineerde ratio voor de eerste zes maanden van 2021 bedroeg een uitstekende 82%. De verkoop van onze levensverzekeringsproducten steeg met 5% ten opzichte van het vorige kwartaal en daalde met 12% ten opzichte van het hoge cijfer van het tweede kwartaal van vorig jaar.
• De nettoprovisie-inkomsten stegen met 2% ten opzichte van het vorige kwartaal en met maar liefst 16% ten opzichte van het tweede kwartaal van vorig jaar. In beide gevallen was dat te danken aan een stijging van de vergoedingen voor onze vermogensbeheeractiviteiten en bankdiensten.
• Het trading- en reëlewaarderesultaat was 77% lager dan het vorige kwartaal en 89% lager dan het tweede kwartaal van vorig jaar.
• Alle andere opbrengsten samen waren 11% lager dan in het vorige kwartaal en 24% lager dan in het tweede kwartaal van vorig jaar. We wijzen erop dat het tweede kwartaal traditioneel het grootste deel van de dividendinkomsten van het jaar omvat.
• De kosten exclusief bankenheffingen (die grotendeels in het eerste kwartaal van het jaar worden geboekt en derhalve de kwartaal-op-kwartaalvergelijking vertekenen) stegen met 5% kwartaal-op-kwartaal en 7% jaar-op-jaar. De vergelijking wordt ook vertekend door een aantal posten, waaronder de boeking van een uitzonderlijke covid-bonus voor het personeel in het betrokken kwartaal, wisselkoerseffecten en, wat de jaar-op-jaar vergelijking betreft, het effect van de consolidatie van OTP Banka Slovensko. De resulterende kosten-inkomstenratio voor de eerste helft van 2021 bedroeg 54%. Bij die berekening zijn bepaalde niet-operationele posten buiten beschouwing gelaten en zijn de bankenheffingen gelijkmatig over het jaar gespreid. Wanneer alle bankenheffingen volledig buiten beschouwing worden gelaten, bedroeg de kosten-inkomstenratio 49% in het eerste halfjaar van 2021.
• Het afgelopen kwartaal omvatte een 130 miljoen euro nettoterugname van waardeverminderingen op kredieten, tegenover een nettoterugname van 76 miljoen euro in het voorgaande kwartaal en een nettotoename van 845 miljoen euro in het tweede kwartaal van vorig jaar (waarvan het grootste deel betrekking had op collectieve waardeverminderingen voor de coronaviruscrisis). Als gevolg daarvan bedroeg de kredietkostenratio in het eerste halfjaar van 2021 -0,22%, tegenover 0,60% voor het hele jaar 2020 (een minteken impliceert een positief effect op de resultaten).
• Onze liquiditeitspositie bleef sterk met een LCR van 166% en NSFR van 152%. Onze kapitaalbasis bleef eveneens solide, met een fully loaded common equity ratio van 17,5% (conform de ECB-regels is de tussentijdse winst over de eerste twee kwartalen hierin niet begrepen).

De kern van onze strategie

Onze strategie steunt op de volgende principes:

• • Onze klanten staan centraal in alles wat we doen.
  • • We willen onze klanten een unieke bankverzekeringservaring bezorgen.
• We bekijken de ontwikkeling van onze groep op lange

termijn en we willen duurzame en rendabele groei

realiseren.

• We nemen onze verantwoordelijkheid in de samenleving en
  de lokale economieën.
• We bouwen voort op de PEARL-waarden, en focussen op

de gezamenlijke ontwikkeling van oplossingen, initiatieven en ideeën in de groep

2

Overzicht van resultaten en balans

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening, IFRS,
KBC-groep (in miljoenen euro)		2KW2021	1KW2021	4KW2020	3KW2020	2KW2020		1H2021	1H2020
Nettorente-inkomsten		1 094		1 068	1 067	1 122	1 083			2 162		2 278
Verzekeringen Niet-leven (vóór herverzekering)		213		238	192	233	255			451		440
Verdiende premies		463		453	450	448	435			916		879
Technische lasten		-250		-215	-258	-215	-180			-464		-439
Verzekeringen Leven (vóór herverzekering)		10		12	4	1	6			22		6
Verdiende premies		272		292	382	267	276			564		574
Technische lasten		-262		-280	-378	-266	-271			-542		-568
Nettoresultaat uit afgestane herverzekering		1		-13	10	-9	-13			-12		-21
Dividendinkomsten		18		7	11	12	17			25		30
Nettoresultaat uit fin.instrumenten tegen reële
waarde met verwerking van waardeveranderingen in		29		127	80	85	253			156		-132
de winst-en-verliesrekening1
Netto gerealiseerd resultaat uit schuldinstrumenten
tegen reële waarde met verwerking van waardever-		-1		2	-1	1	2			1		3
anderingen via other comprehensive income
Nettoprovisie-inkomsten		450		441	403	390	388			890		816
Overige netto-inkomsten		38		53	37	37	53			91		102
Totale opbrengsten		1 853		1 933	1 802	1 872	2 043			3 786		3 522
Exploitatiekosten		-972		-1 320	-988	-926	-904			-2 293		-2 242
Bijzondere waardeverminderingen				77	-122	-63	-857					-997
	123				200
w/v: op fin. activa tegen geamortiseerde kostprijs en tegen		130		76	-57	-52	-845			206		-966
reële waarde via other comprehensive income 2
Aandeel in het resultaat van geassoc.		1		-2	-2	-2	-3			-1		-7
ondernemingen en joint-ventures
Resultaat vóór belastingen		1 005		688	690	881	279			1 693		276
Belastingen		-211		-131	-152	-184	-69			-342		-71
Resultaat na belastingen		793		557	538	697	210			1 350		205
toerekenbaar aan minderheidsbelangen		0		0	0	0	0			0		0
toerekenbaar aan de aandeelhouders v/d		793		557	538	697	210			1 350		205
moedermaatschappij
Gewone winst per aandeel (in euro)		1,87		1,31	1,26	1,64	0,47			3,18		0,43
Verwaterde winst per aandeel (in euro)		1,87		1,31	1,26	1,64	0,47			3,18		0,43
Kerncijfers geconsolideerde balans, IFRS
KBC-groep (in miljoenen euro)	30-06-2021		31-03-2021	31-12-202030-09-2020	30-06-2020
Balanstotaal		368 596		351 818	320 743	321 053	317 246
Leningen en voorschotten aan klanten (excl. reverse		164 344		160 960	159 621	157 773	157 563
repo's)
Effecten (eigenvermogens- en schuldinstrumenten)		71 098		71 981	71 784	71 310	72 131
Deposito's van klanten en schuldpapier (excl. repo's)		243 304		231 838	215 430	211 672	210 811
Technische voorzieningen, vóór herverzekering		18 976		18 939	18 718	18 613	18 775
Schulden m.b.t. beleggingscontracten, verzekeringen		13 128		12 922	12 724	12 482	12 505
Eigen vermogen van de aandeelhouders		21 600		20 768	20 030	19 244	18 570
Selectie van ratio's
KBC-groep (geconsolideerd)		1H2021	FY2020
Rendement op eigen vermogen3		14%		8%
Kosten-inkomstenratio groep				58% [57%]
(exclusief bepaalde niet-operationele posten en bij een		61% [54%]
gelijkmatige spreiding van de bankenheffing)
Gecombineerde ratio niet-levensverzekeringen		82%		85%
Common equity ratio,		17,5% [18,0%]		17,6% [18,1%]
Basel III, Danish Compromise, fully loaded [transitioneel]
Common equity ratio FICOD, fully loaded [transitioneel]		16,6% [17,1%]		16,4% [16,9%]
Kredietkostenratio4		-0,22%		0,60%
Ratio impaired kredieten		3,2%		3,3%
w/v impaired kredieten > 90 dagen achterstallig		1,7%		1,8%
Net stable funding ratio (NSFR)		152%		146%
Liquidity coverage ratio (LCR)
	166%		147%

1. Ook Trading- en reëlewaarderesultaat genoemd.
2. Ook Waardeverminderingen op kredieten genoemd.
3. Wordt 15% als de bankentaksen gelijkmatig over het jaar gespreid worden.
4. Een negatief cijfer duidt op een terugname van waardeverminderingen (met positieve resultaatsinvloed).

In het deel 'Geconsolideerde financiële staten' van het kwartaalverslag vindt u een overzicht van onze geconsolideerde winst-en-verliesrekening en balans volgens IFRS. In datzelfde deel vindt u ook een vereenvoudigd overzicht van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, van de eigenvermogensmutaties, en verschillende toelichtingen bij de rekeningen. Wat betreft de (wijzigingen in) de definities van de ratio's: zie Details van ratio's en termen in het kwartaalverslag.

3

Analyse van het kwartaal (2KW2021)

Totale opbrengsten

1 853 miljoen euro

• De totale opbrengsten daalden met 4% ten opzichte van het vorige kwartaal.
• De nettorente-inkomsten,nettoprovisie-inkomsten en dividendinkomsten stegen, terwijl het trading- en reëlewaarderesultaat en, in mindere mate, de technische verzekeringsinkomsten en de overige netto-inkomsten daalden ten opzichte van het vorige kwartaal.

De nettorente-inkomsten bedroegen 1 094 miljoen euro in het betrokken kwartaal, een stijging met 2% ten opzichte van het vorige kwartaal en 1% ten opzichte van het tweede kwartaal van vorig jaar.

Ten opzichte van het vorig kwartaal profiteerden de nettorente-inkomsten van de aanhoudende groei van de kredietvolumes (zie hieronder), de ruimere toepassing van negatieve rentetarieven op bepaalde zichtrekeningen van bedrijven en kmo's, lagere financieringskosten, een hoger aantal dagen in de verslagperiode, hogere rente-inkomsten uit de obligatieportefeuille van de verzekeraar (inflatiegerelateerde obligaties) en een positief wisselkoerseffect. Dat werd gedeeltelijk tenietgedaan door een aantal factoren, waaronder het negatieve effect van lagere herbeleggingsrendementen, margedruk op de portefeuille hypothecaire leningen (vooral in Tsjechië en Hongarije) en een iets lager netto positief effect van ALM forex swaps. Tegenover het tweede kwartaal van 2020 was de stijging van de nettorente-inkomsten toe te schrijven aan een aantal factoren, zoals de toename van de kredietportefeuille, lagere financieringskosten (inclusief het positieve effect van TLTRO III), het hogere netto positief effect van ALM forex swaps, de consolidatie van OTP Banka Slovensko (vanaf 2021 opgenomen in het groepsresultaat), de ruimere toepassing van negatieve rentetarieven op bepaalde zichtrekeningen van bedrijven en kmo's, en een positief wisselkoerseffect, deels tenietgedaan door het negatieve effect van eerdere renteverlagingen door de CNB in Tsjechië en lagere herbeleggingsrendementen in het algemeen. De nettorentemarge voor het tweede kwartaal van 2021 bedroeg 1,79%, een stijging met 1 basispunt ten opzichte van het vorige kwartaal en een daling met 3 basispunten ten opzichte van het tweede kwartaal van vorig jaar. Voor een indicatie van de verwachte nettorente-inkomsten voor het boekjaar 2021, zie 'Guidance' op pagina 10 van dit verslag.

De klantendeposito's inclusief schuldpapier (243 miljard euro) stegen met 4% tegenover het vorige kwartaal en met 14% tegenover een jaar geleden, op autonome basis (zonder de wisselkoerseffecten en de effecten van de wijzigingen in de consolidatiekring). Het totale volume van de kredietverlening aan klanten (164 miljard euro) steeg op autonome basis met 2% tegenover het vorige kwartaal en 3% jaar-op-jaar. Het volume van de leningen waarvoor in het kader van de verschillende steunregelingen betalingsvrijstellingen werden verleend, bedroeg 12,7 miljard euro (inclusief de EBA-conforme moratoria en de niet langer EBA-conforme regeling in Hongarije). Aangezien een groot deel van de EBA-conforme moratoria intussen is verstreken, waren de leningen die er nog onder vallen tegen eind juni 2021 met 95% gedaald. Voor 97% van de leningen waarvoor de EBA-conforme moratoria intussen zijn verstreken, werden de betalingen volledig hervat. Daarnaast hebben we voor ongeveer 0,9 miljard euro aan leningen verstrekt die vallen onder de verschillende coronagerelateerde overheidsgarantieregelingen in onze thuismarkten.

De technische inkomsten uit onze schadeverzekeringsactiviteiten (verdiende premies min technische lasten, plus het nettoresultaat uit afgestane herverzekering) droegen 213 miljoen euro bij aan de totale opbrengsten, 6% lager dan in het vorige kwartaal en 14% lager dan in het tweede kwartaal van vorig jaar. In beide gevallen werden de stijging van de verdiende premies (+2% tegenover het vorige kwartaal en +6% jaar-op-jaar) en het betere herverzekeringsresultaat meer dan tenietgedaan door een stijging van de technische lasten, omdat - onder meer - het beschouwde kwartaal negatief werd beïnvloed door schadegevallen door het extreme weer (windstormen/tornado) in Tsjechië en het feit dat de schadegevallen in het tweede kwartaal van 2020 vrij laag waren als gevolg van de strenge lockdownmaatregelen op dat ogenblik. De gecombineerde ratio voor de eerste zes maanden van 2021 kwam uit op een uitstekende 82%, tegenover 85% voor het boekjaar 2020. We wijzen erop dat de impact van de recente overstromingen in België pas vanaf het derde kwartaal zichtbaar zal worden in de resultaten. Voor een inschatting van dat effect, zie 'Guidance' op pagina 10 van dit verslag.

De technische inkomsten uit onze levensverzekeringsactiviteiten (verdiende premies min technische lasten, plus het nettoresultaat uit afgestane herverzekering) bedroegen 10 miljoen euro, tegenover 11 miljoen euro in het vorige kwartaal en 1 miljoen euro in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De verkoop van levensverzekeringsproducten (494 miljoen euro) steeg in het afgelopen kwartaal met 5% ten opzichte van het vorige kwartaal, waarbij de daling in producten met gegarandeerde rente meer dan gecompenseerd werd door de toegenomen verkoop van tak 23-producten. De verkoop van levensverzekeringen daalde met 12% ten opzichte van het relatief hoge niveau van het tweede kwartaal van 2020, vooral als gevolg van de lagere verkoop van tak 23-producten. In totaal bedroeg het aandeel van tak 23-producten in onze totale verkoop van levensverzekeringen 55% in het tweede kwartaal van 2021, en 45% voor de tak 21-producten.

4

In het afgelopen kwartaal bedroegen de nettoprovisie-inkomsten 450 miljoen euro, 2% meer dan in het vorige kwartaal. Dat is te danken aan een combinatie van hogere provisies voor onze vermogensbeheeractiviteiten (met name beheersprovisies) en voor onze bankdiensten (hogere vergoedingen voor betalingsdiensten die de lagere effectengerelateerde vergoedingen meer dan compenseerden). De nettoprovisie-inkomsten stegen met maar liefst 16% ten opzichte van het tweede kwartaal van vorig jaar, dankzij aanzienlijk hogere provisies voor zowel onze vermogensbeheerdiensten (+20%) als onze bankdiensten (+9%, vooral dankzij hogere vergoedingen voor betalingsdiensten), slechts licht gecompenseerd door hogere betaalde distributievergoedingen. Eind juni 2021 bedroeg ons totale beheerde vermogen 228 miljard euro, een stijging van 3% tegenover het vorige kwartaal en 13% jaar-op-jaar. In beide gevallen was de stijging voornamelijk te danken aan een verder herstel van de activaprijzen, in combinatie met een kleine netto-instroom.

Het nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde (trading- en reëlewaarderesultaat) bedroeg 29 miljoen euro, een daling met 77% ten opzichte van het vorige kwartaal en 89% ten opzichte van het tweede kwartaal van vorig jaar. In beide gevallen was de daling het gevolg van een combinatie van een lager resultaat van de dealingroom, een daling van de marktwaarde van derivaten die worden gebruikt voor asset/liability management, een lager gerealiseerd resultaat op aandelen in de portefeuille van de verzekeraar, en lagere positieve marktwaardecorrecties.

De resterende overige opbrengsten omvatten dividendinkomsten van 18 miljoen euro (in de lijn van het cijfer van vorig jaar en hoger dan het cijfer van het vorige kwartaal, aangezien het tweede kwartaal van het jaar traditioneel het grootste deel van de ontvangen dividenden omvat) en 38 miljoen euro aan overige netto-inkomsten (wat lager dan de normale run rate deze post, onder meer als gevolg van enkele negatieve eenmalige elementen).

Exploitatiekosten

972 miljoen euro

• De exploitatiekosten, exclusief bankenheffingen, stegen met respectievelijk 5%tegenover het vorige kwartaal en 7% jaar-op-jaar,deels als gevolg van de boeking van een uitzonderlijke covid-bonusvoor het personeel, wisselkoerseffecten en de consolidatie van OTP Banka Slovensko (jaar-op-jaar).
• De kosten-inkomstenratio van de groep voor de eerste zes maanden van 2021bedroeg 54% (wanneer bepaalde niet-operationeleitems buiten beschouwing worden gelaten en de bankenheffingen gelijkmatig over het jaar worden gespreid) of 49% (wanneer de bankenheffingen volledig buiten beschouwing worden gelaten).

De exploitatiekosten bedroegen in het tweede kwartaal van 2021 972 miljoen euro. De vergelijking met het vorige kwartaal wordt vertekend doordat het grootste deel van de bankenheffing voor het hele jaar op voorhand wordt geboekt in het eerste kwartaal (424 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2021, tegenover slechts 30 miljoen euro in het tweede kwartaal van 2021).

Die heffingen buiten beschouwing gelaten, stegen de kosten met 5% ten opzichte van het vorige kwartaal als gevolg van een aantal factoren, waaronder de boeking van een uitzonderlijke covid-bonus voor het personeel, looninflatie, hogere ICT-kosten en hogere kosten voor faciliteiten, marketingcampagnes en professionele vergoedingen (deels seizoensgebonden), en een negatief wisselkoerseffect. Jaar-op-jaar zijn de kosten exclusief bankenheffingen met 7% gestegen, voornamelijk als gevolg van de covid- bonus voor het personeel, de consolidatie van OTP Banka Slovensko, de lagere accruals voor variabele vergoedingen in de referentieperiode, looninflatie, hogere ICT-uitgaven, hogere marketinguitgaven en een negatief wisselkoerseffect.

De kosten-inkomstenratio voor de groep bedroeg 61% voor de eerste zes maanden van 2021. Bij een gelijke spreiding van de bankenheffing over het volledige jaar en met uitsluiting van bepaalde niet-operationele elementen, bedraagt de ratio 54%, tegenover 57% voor het volledige jaar 2020. Wanneer alle bankenheffingen volledig buiten beschouwing worden gelaten, daalde de kosten-inkomstenratio voor de eerste zes maanden van het jaar tot 49%.

Voor een indicatie van de verwachte stijging van de kosten voor boekjaar 2021, zie 'Guidance' op pagina 10 van dit verslag.

5