De Indiase roepie en de rente op staatsobligaties zullen Amerikaanse Treasuries grotendeels volgen in een ingekorte vakantieweek, terwijl traders in de gaten houden of de centrale bank de valuta blijft verdedigen en of haar prognose voor de inflatie van de detailhandel uitkomt.

De Indiase valutamarkten en geldmarkten zijn deze dinsdag en woensdag vrij.

"We hebben een vakantie-korte week voor de boeg. Houd de Amerikaanse (10-jaars) rente in de gaten, die in de buurt van 4% staat ondanks dat de prijsstelling voor verdere renteverhogingen afneemt," aldus Kunal Kurani, associate vice president bij Mecklai Financial.

De roepie eindigde afgelopen vrijdag op 82.8450 en verloor 0,12% in een week waarin de roepie binnen een smalle bandbreedte van 20 paisa handelde, na een waarschijnlijke interventie door de Reserve Bank of India. Er wordt verwacht dat de RBI het niveau 82.85-82.90 zal blijven verdedigen.

"Wij verwachten dat de RBI zal ingrijpen, wat het USD/INR-paar in een krappe range zal houden," zei ICICI Bank in een notitie.

Ondertussen eindigde de rente op de benchmark 7,26% 2033 obligatie vrijdag op 7,2021%. Het steeg vorige week met één basispunt (bps), na een totale stijging van 11 bps in de voorgaande twee weken.

Handelaren verwachten dat het rendement op benchmarkobligaties deze week in de 7,16-7,24% zone zal liggen.

De recente stijging van de rente is het gevolg van de piek in de Amerikaanse rente en de zorgen dat de lokale inflatie in de detailhandel op korte termijn sterk zou kunnen stijgen, wat de RBI zou kunnen dwingen om de rente voor een langere periode te verhogen.

Vorige week hield de RBI zoals verwacht vast aan de rente, maar verhoogde de inflatieprognose voor het huidige kwartaal en het fiscale jaar.

De gegevens over de detailhandelsinflatie in juli worden maandagavond verwacht en er is al rekening gehouden met een versnelling.

Volgens een peiling van Reuters steeg de inflatie in juli waarschijnlijk tot 6,40% door de stijgende voedselprijzen, waarmee de bovenkant van de tolerantieband van 2%-6% van de RBI werd overschreden.

Dit na een stijging tot 4,81% in juni, waarmee een neerwaartse trend van vier maanden werd doorbroken.

Nomura verwacht dat de onzekerheid over de omvang en de duur van de voedselprijsschok een impact van drie tot zes maanden zal hebben, en zodra die wegebt, zal de algemene inflatie waarschijnlijk beginnen te convergeren naar de kerninflatie.

Puneet Pal, hoofd vastrentende waarden bij PGIM India Mutual Fund, verwacht dat de vlakke rentecurve waarschijnlijk zal aanhouden, waarbij de 10-jaars obligatie de komende maanden binnen een bandbreedte van 7,10% tot 7,30% zal worden verhandeld.

BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN:

** India juli WPI inflatie - 14 aug, maandag (12:00 p.m. IST)

** India CPI inflatie juli - 14 aug, maandag (17:30 uur IST)

** Detailhandelsverkopen VS juli 15 aug, dinsdag (18:00 IST)

** Amerikaanse woningstart in juli 16 aug, woensdag (18:00 p.m. IST)

** Industriële productie juli aug 16, woensdag (18:45 IST)

** Amerikaanse eerste wekelijkse jobless claims week tot augustus. 7 - Aug 17, Thursday (10:00 a.m. IST) (Verslaggeving door Nimesh Vora en Dharamraj Dhutia; Bewerking door Savio D'Souza)