Continental Potash Corp. is op 6 juli 2022 een intentieverklaring aangegaan om Lida Resources Inc. (CNSX:LIDA) over te nemen in een omgekeerde fusietransactie. Continental Potash Corp. is een fusieovereenkomst aangegaan om Lida Resources Inc. over te nemen in een omgekeerde fusietransactie op 7 september 2022. Verwacht wordt dat Lida bij de afsluiting van de Voorgestelde Transactie pro rata 36.666.667 gewone aandelen zal uitgeven aan de aandeelhouders van Continental Potash als vergoeding voor 100% van de uitgegeven en uitstaande gewone aandelen van Continental Potash tegen een veronderstelde prijs van CAD 0,25 per Betaalaandeel en 6.666.667 warrants voor de aankoop van gewone aandelen zal uitgeven die gedurende een periode van 18 maanden uitoefenbaar zijn tegen een prijs van CAD 0,25 per Replacement Warrant. Voorafgaand aan de Afsluitingsdatum zal Continental Potash een onderhandse plaatsing (het ?Aanbod?) voltooien voor een totale bruto-opbrengst van maximaal CAD 6,3 miljoen, afhankelijk van een minimale totale netto-opbrengstvereiste van CAD 5,7 miljoen, waarbij (i) maximaal CAD 2 miljoen aan inschrijvingsbewijzen (de ?Sub Receipts?) van Continental Potash tegen een prijs van CAD 0,25 per Sub Receipt (de ?Inschrijvingsprijs?); en (ii) maximaal CAD 4,3 miljoen aan doorstroombare inschrijvingsbewijzen (de ?FT Sub Receipts?) van Continental Potash tegen een prijs van CAD 0,30 per FT Sub Receipt (de ?FT Inschrijvingsprijs?). Elk (1) Sub Ontvangstbewijs uitgegeven in het kader van het Aanbod zal automatisch worden omgewisseld in één (1) eenheid (de ?Eenheid?) van de Verkrijgende Emittent, en elk (1) FT Sub Ontvangstbewijs uitgegeven in het kader van het Aanbod zal automatisch worden omgewisseld in één (1) doorstroomeenheid (de ?FT Eenheid?) van de Verkrijgende Emittent, in elk geval zonder verdere betaling of handeling van de kant van de houder na voldoening aan bepaalde escrow release voorwaarden (de ?Release Voorwaarden?). Na voltooiing van de Voorgestelde Transactie zullen er 61.769.155 gewone aandelen uitgegeven en uitstaand zijn in de Verkrijgende Emittent, waarvan de voormalige aandeelhouders van Continental Potash samen met de inschrijvers op het Aanbod 59.000.000 aandelen van de Verkrijgende Emittent zullen houden (95,52%) en de huidige aandeelhouders van Lida 2.769.155 aandelen van de Verkrijgende Emittent (4,48%). Bij afronding van de Transactie zal Lida als de Verkrijgende Emittent haar naam veranderen in Continental Potash Corp. Na voltooiing van de Voorgestelde Transactie zal de gecombineerde entiteit (de "Verkrijgende Emittent") de activiteiten van Continental Potash in haar huidige vorm voortzetten. In verband met de Voorgenomen Transactie is de Resulting Issuer momenteel van plan om de notering aan de Canadian Securities Exchange te schrappen en zal een aanvraag indienen om haar gewone aandelen op de NEO-beurs te noteren (samen de ?Beurs?). De definitieve vorm van de Voorgestelde Transactie zal worden vastgelegd in een definitieve overeenkomst die tussen de partijen zal worden gesloten en die de LOI zal vervangen. Daarnaast zal Lida alle rechten en verplichtingen van Continental Potash overnemen onder bepaalde overeenkomsten die zijn of zullen worden aangegaan door Continental Potash voorafgaand aan de Afsluitingsdatum. De partijen verwachten ook dat in combinatie met en na het sluiten van de Voorgestelde Transactie, de raad van bestuur van de resulterende Emittent zal worden benoemd door Continental Potash in overleg met Lida.

De voltooiing van de Voorgestelde Transactie is onderworpen aan een aantal voorwaarden, waaronder, maar niet beperkt tot, goedkeuring door de regelgevende instanties en aandeelhouders. Daarnaast is de voltooiing van de Voorgestelde Transactie afhankelijk van bepaalde standaard sluitingsvoorwaarden, waaronder de voltooiing van due diligence-onderzoeken naar tevredenheid van zowel Lida als Continental Potash, de uitvoering van de Definitieve Overeenkomst, de voltooiing van het minimumaanbod en het uitblijven van een wezenlijke nadelige verandering in de activiteiten van Lida of Continental Potash voorafgaand aan de voltooiing van de Voorgestelde Transactie. Per 14 oktober 2022 heeft Lida Resources een eerste indiening bij de Canadian Securities Exchange voor de transactie voltooid. De resulterende Emittent is van plan om de netto-opbrengst van het Aanbod te gebruiken om de kosten te betalen die zijn gemaakt in verband met de Voorgestelde Transactie, om een werkprogramma op het Vastgoed te voltooien, voor werkkapitaal en algemene bedrijfsdoeleinden. Per 7 december 2022 kondigt Lida Resources aan dat het voorwaardelijke goedkeuring heeft ontvangen van de Canadian Securities Exchange (de "CSE?") voor de voorgestelde omgekeerde overnametransactie. Afhankelijk van de vervulling van de voorwaarden en alle noodzakelijke goedkeuringen, verwacht Lida Resources dat de voltooiing van de Voorgestelde Transactie in december 2022 zal plaatsvinden.

Continental Potash Corp. heeft de overname van Lida Resources Inc. (CNSX:LIDA) in een omgekeerde fusietransactie op 11 april 2023 geannuleerd.