MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (NasdaqGS:MTSI) heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van The Radio Frequency Business van Wolfspeed, Inc. (NYSE:WOLF) voor ongeveer $130 miljoen op 22 augustus 2023. De overnameprijs bestaat uit $75 miljoen cash betaald bij de afsluiting en 711.528 gewone aandelen van MACOM, gewaardeerd op $50 miljoen op basis van het gemiddelde van 30 handelsdagen voor gewone aandelen van MACOM tot 21 augustus 2023. De overname omvat een 100mm GaN wafer productiefaciliteit in Research Triangle Park, North Carolina (de "RTP Fab?"), waarvan de activiteiten ongeveer twee jaar na de sluiting worden overgedragen aan MACOM en Wolfspeed's verhuizing van bepaalde productieapparatuur. De overname omvat ook ontwerpteams en bijbehorende productontwikkelingsactiva in Arizona, Californië en North Carolina, evenals back-end productiecapaciteiten in Californië en Maleisië. Daarnaast krijgt MACOM een robuuste portefeuille van intellectuele eigendommen toegewezen of in licentie, waaronder meer dan 1400 patenten die verband houden met de RF Business. Verwacht wordt dat ongeveer 280 werknemers bij MACOM in dienst zullen treden op het moment van de afronding van de transactie, en dat er nog meer werknemers zullen bijkomen wanneer de RTP-fabriek wordt overgedragen. De business genereerde jaarlijkse inkomsten van ongeveer $150 miljoen. MACOM zal de controle over Wolfspeed's 100mm GaN wafer productiefaciliteit in Research Triangle Park, North Carolina (de "RTP Fab") overnemen ongeveer twee jaar na de afronding van de transactie om Wolfspeed's verhuizing van bepaalde productieapparatuur mogelijk te maken. Voorafgaand aan deze overdracht, zullen de aandelen van MACOM die Wolfspeed ontvangt bij het sluiten van de transactie onderworpen zijn aan beperkingen op overdracht. RF productlijn als beëindigde bedrijfsactiviteiten in het geconsolideerde bedrijfsoverzicht en het geconsolideerde kasstroomoverzicht voor alle gepresenteerde perioden. Bovendien worden de gerelateerde activa en passiva in verband met de transactie geclassificeerd als aangehouden voor verkoop in de geconsolideerde balansen. Er wordt verwacht dat de overname onmiddellijk zal bijdragen aan de niet-GAAP winst van MACOM. De afronding van de transactie is afhankelijk van het verstrijken van een wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en goedkeuring van de overheid. De transactie werd goedgekeurd door zowel de Raad van Bestuur van Wolfspeed als de Raad van Bestuur van MACOM. De transactie is onderworpen aan het vierde kalenderkwartaal van 2023. In verband met de transactie treedt J.P. Morgan Securities LLC op als financieel adviseur en Smith Anderson LLP als juridisch adviseur van Wolfspeed. Morgan Stanley (NYSE:MS) trad op als financieel adviseur van MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. Marko Zatylny van Ropes & Gray trad op als juridisch adviseur van MACOM Technology.

MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (NasdaqGS:MTSI) voltooide de overname van The Radio Frequency Business van Wolfspeed, Inc. (NYSE:WOLF) op 2 december 2023. The RF Business is zeer complementair aan MACOM's portfolio en creëert een aantrekkelijke gecombineerde technologische oplossing.