De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) van de EU, die bedoeld is om misleidende beweringen van managers over hun duurzaamheidsinspanningen aan te pakken, wordt geleidelijk ingevoerd en vereist vanaf januari meer gedetailleerde informatie om deze beweringen te staven.

Vooruitlopend daarop hebben de Europese toezichthoudende autoriteiten (ETA's) getracht te verduidelijken hoe elementen van de verordening moeten worden toegepast. Toch bleven er volgens veel beheerders vragen bestaan, met name over wat een "duurzame belegging" is.

Daarom kozen velen ervoor hun fondsen te herclassificeren als 'artikel 8', dat minder zware rapportageverplichtingen met zich meebrengt, in plaats van het hoogste niveau, artikel 9.

In totaal zagen 419 producten hun status veranderen in het vierde kwartaal, waarvan 307 werden teruggebracht van artikel 9 naar artikel 8, ongeveer 40% van de 'donkergroene' categorie, waarmee een eerder in het jaar ingezette trend werd voortgezet, aldus Morningstar.

"Bijna twee jaar nadat de SFDR van kracht werd, ondergaat het landschap van fondsen die in de EU als groen op de markt worden gebracht enkele radicale veranderingen", aldus Hortense Bioy, Global Director of Sustainability Research, Morningstar.

"Wij verwachten dat de recente golf van artikel 9-fondsenverlagingen zal aanhouden, wat vragen oproept over wat er overblijft en hoe nuttig die categorie zal zijn."