NEW YORK (dpa-AFX) - De Amerikaanse bank JPMorgan geeft antilichaamspecialist Morphosys veel lof vooraf, maanden voor de cruciale data-uitslag van zijn kankermedicijn Pelabresib. Het is waarschijnlijker dan een mislukking dat de proef een succes wordt, schreef industrie-expert James Gordon in een rapport dat vrijdag werd gepubliceerd. Maar zelfs met een 50/50 kans heeft het aandeel, dat momenteel 30 euro noteert, nog steeds een opwaarts potentieel van ongeveer 40 procent. De expert verhoogde daarom zijn rating met twee inkepingen van "underweight" naar "overweight" en verdrievoudigde het koersdoel naar 36 euro.

Morphosys heeft onlangs zijn werk aan pelabresib versneld en de beslissende gegevens zijn nu aangekondigd voor eind 2023. Het geneesmiddel wordt getest bij patiënten met myelofibrose. Veel experts noemen deze zeldzame ziekte beenmergkanker, maar de experts van Morphosys zien de oorzaken in het bloed. Als het bedrijf erin slaagt om een doorbraak te maken met het medicijn, heeft het volgens veel experts blockbusterpotentieel - d.w.z. de kans op een omzet van minstens een miljard dollar per jaar.

Morphosys bracht pelabresib in 2021 onder eigen dak door de kostbare overname van het Amerikaanse bedrijf Constellation Pharmaceuticals en heeft sindsdien al zijn eieren in deze mand gelegd. Veel experts, en nu ook JPMorgan-analist Gordon, zien echter een grote kans dat Morphosys zijn belangrijkste doelen kan bereiken, namelijk het verminderen van de miltvergroting die door de ziekte wordt veroorzaakt - en het verminderen van de symptomen. Een dergelijk succes zou veel risico uit het aandeel halen, merkte de industrie-expert op.

Tegelijkertijd geeft Gordon het medicijn zelfs een verkooppotentieel van $1,5 miljard per jaar op het hoogtepunt - wat volgens hem het kleine bedrijf Morphosys zou transformeren. In 2022 bijvoorbeeld draaiden de Beierse bedrijven nog net geen 300 miljoen euro. Volgens de expert zou er in de toekomst een concurrent voor myelofibrose op het toneel kunnen verschijnen met het Amerikaanse bedrijf Abbvie, maar volgens de gegevens tot nu toe lijkt het medicijn van de Amerikanen minder goed te verdragen en een slechter veiligheidsprofiel te hebben dan pelabresib.

JPMorgan had de aandelen van Morphosys aan het begin van het jaar afgewaardeerd van "Neutraal" naar "Onderwogen". Op dat moment dacht Gordon dat de stap vooral was ingegeven door de teleurstellende verkoopresultaten van Morphosys' bloedkankermedicijn Monjuvi, dat ook het risico van dalende marktverwachtingen met zich meebracht. Dit probleem is nu echter ruimschoots overwonnen, oordeelde de analist.

Met de rating "Overweight" verwacht JPMorgan dat het aandeel in de komende zes tot twaalf maanden beter zal presteren dan de respectieve sector./tav/ag/jha/

Analist JPMorgan.

Originele publicatiedatum: 15.06.2023 / 20:17 / BST

Eerste verzending van de oorspronkelijke studie: 16.06.2023 / 00:15 / BST