De yen presteerde beter en werd halverwege de ochtend in Japanse tijd plotseling sterker, waarbij traders alert waren op mogelijke interventies rond de Fed-vergadering.

De dollarindex - die de greenback meet ten opzichte van een mandje van zes tegenhangers, waaronder de yen, euro en pond sterling - daalde met 0,14% naar 111,33, maar nog steeds niet ver onder de hoogste stand van dinsdag van 111,78, het sterkste niveau sinds 25 oktober.

De index ging vannacht op een jojo, daalde snel tijdens de Europese opening en herstelde die verliezen nadat Amerikaanse cijfers wezen op aanhoudende prijsdruk, waardoor speculaties over een koerswijziging van de Fed dit jaar werden getemperd. Het aantal vacatures in de VS steeg onverwacht, wat suggereert dat de loongroei hoog blijft, terwijl de bouwuitgaven een verrassende opleving lieten zien.

Beleggers verwachten algemeen dat de Fed woensdag de rente met 75 basispunten (bps) zal verhogen, de vierde verhoging op rij. Maar voor de vergadering van december is de futuresmarkt verdeeld over de kans op een verhoging met 75 of 50 basispunten in het licht van recente suggesties van Fed-functionarissen over een mogelijke vertraging van het verkrappingstempo.

"Volgens de Fed is een recessie in de VS nog altijd een kleiner kwaad dan het niet aanpakken van de hardnekkige prijsdruk", schreef Chris Weston, hoofd research bij Pepperstone, in een klantennota.

"Het lijkt hoogst onwaarschijnlijk dat de Fed een positieve reactie in risicovolle activa zal willen bevorderen, en de risico's voor de markten zijn volgens mij gericht op een hawkish reactie - aandelen omhoog, obligatierentes en de USD lager."

De dollarindex is dit jaar met meer dan 15% gestegen doordat de Fed de rente hard heeft verhoogd, andere valuta's heeft verpletterd en de wereldeconomie onder druk heeft gezet.

De yen is bijzonder kwetsbaar voor de sterke dollar, waardoor het ministerie van Financiën en de Bank van Japan in september voor het eerst sinds 1998 hebben ingegrepen om de munt te ondersteunen. Algemeen wordt aangenomen dat de Japanse autoriteiten in oktober verschillende keren hebben ingegrepen om de yen terug te trekken van een dieptepunt in 32 jaar net onder de 152 per dollar, hoewel zij geen actie wilden bevestigen.

Op woensdag sprong de Japanse munt plotseling met ongeveer een halve yen naar 147,4 per dollar. De dollar daalde met 0,55% tot 147,40 yen.

"Dit lijkt me geen interventie", aldus Ray Attrill, hoofd FX-strategie bij National Australia Bank.

"Bij de drie bekende gelegenheden heeft de BOJ in enorme omvang en herhaaldelijk ingegrepen, en als we nu een interventie zouden zien - tenzij het patroon is veranderd - zou ik verwachten dat we veel grotere bewegingen zouden zien die nu doorgaan."

De euro steeg met 0,15% tot $0,9888, maar bleef dicht bij het laagste punt van de vorige sessie op $0,98535.

Het Britse pond steeg 0,17% tot $1,1505, maar bleef niet ver verwijderd van het laagste punt van dinsdag, $1,14365.

De Bank of England maakt donderdag haar beleidsbeslissing bekend en de markten verwachten ook daar een verhoging met 75 basispunten, gevolgd door een vertraging tot 50 basispunten in december.

De Australische dollar was weinig veranderd op $0,63945, en consolideerde daarmee in de buurt van een dieptepunt van een week. De Reserve Bank of Australia koos er dinsdag voor om haar tempo van renteverhogingen op 25 bps te houden, ondanks dat de consumenteninflatie op het hoogste punt in 32 jaar staat.

De kiwidollar steeg met 0,16% naar $0,58485 en kreeg steun nadat een positief banenrapport de argumenten voor een supergrote renteverhoging deze maand door de Reserve Bank of New Zealand versterkte.