NOA Lithium Brines S.A. ging een intentieverklaring aan om Navion Capital Inc. (TSXV:NAVN.P) over te nemen voor $14 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 17 mei 2022. NOA Lithium Brines S.A. heeft een bindende definitieve overeenkomst gesloten om Navion Capital Inc. te verwerven in een omgekeerde fusietransactie op 4 augustus 2022. In verband met de Transactie verwachten de partijen een bemiddelde en/of niet-brokered private plaatsing van tussen de 20.000.000 en 30.000.000 inschrijvingsbewijzen van NOA (NOA Subscription Receipt Financing) te voltooien; en de vennootschap verwacht een niet-brokered private plaatsing van maximaal 1.500.000 inschrijvingsbewijzen van de vennootschap (Company Subscription Receipt) te voltooien. De huidige aandelenstructuur van NOA bestaat uit 5.179.673 uitstaande gewone aandelen op naam in het kapitaal van NOA (elk een "NOA-aandeel"). Krachtens de Bedrijfscombinatieovereenkomst zal Navion alle uitgegeven en uitstaande effecten van NOA verwerven, zodat een aandelenverhouding van tien (10) Navion-aandelen voor één (1) NOA-aandeel in de resulterende Emittent door de respectieve aandeelhouders wordt gehandhaafd tegen een veronderstelde prijs van $0,25 per aandeel, zijnde 51.796.730 NOA-aandelen. Na de Closing zullen de NOA Aandeelhouders in totaal 56.000.000 aandelen van de Resulting Issuer houden, wat op niet-verwaterde basis 60,8% van de uitgegeven en uitstaande aandelen van de Resulting Issuer vertegenwoordigt. De resulterende emittent van de Transactie zal het bedrijf van NOA voortzetten ("Resulting Issuer") en er wordt verwacht dat de gewone aandelen van de Resulting Issuer (de "Resulting Issuer Shares") zullen worden genoteerd voor verhandeling op de TSXV. In verband met de afronding van de Transactie wordt verwacht dat de Vennootschap (Resulting Issuer) haar naam zal veranderen in "NOA Lithium Brines Inc." Per 8 december 2022 hebben Navion Aandeelhouders Hernan Zaballa, Taj Singh, Gabriel Rubacha, John Miniotis, Peter Hughes en Richard Steed benoemd tot bestuurders van de Resulting Issuer.

De voltooiing van de Transactie is afhankelijk van een aantal voorwaarden, waaronder maar niet beperkt tot het aangaan van de Bedrijfscombinatieovereenkomst, de voltooiing door NOA en de Vennootschap van respectievelijk de NOA Subscription Receipt Financiering en de Vennootschap Subscription Receipt Financiering, bevredigende due diligence onderzoeken, goedkeuring door beide raden van bestuur, goedkeuring door de aandeelhouders van beide vennootschappen, aanvaarding door de regelgevende instanties en TSXV, goedkeuring door derden, en indien van toepassing overeenkomstig de TSXV-vereisten, en goedkeuring door de meerderheid van de minderheidsaandeelhouders. De Transactie is ook afhankelijk van de uitvoering van een definitieve overeenkomst en andere sluitingsvoorwaarden die gebruikelijk zijn voor een transactie van deze aard. Op 28 oktober 2022 voltooide de Vennootschap een niet-brokered financiering van 1.500.000 inschrijvingsbewijzen oCompany Subscription Receipt Financingo) van de Vennootschap. De deal zal naar verwachting worden afgesloten op of vóór 31 januari 2023, of een latere datum zoals overeengekomen door Navion en het Bedrijf.

TSX Trust Company trad op als transferagent voor Navion. Richard Steed van Tingle Merrett LLP trad op als juridisch adviseur van zowel Navion als NOA. Davidson & Company LLP trad op als accountant van Navion, terwijl Crowe MacKay LLP optrad als accountant van NOA. Odyssey Trust Company trad op als transferagent voor Navion Capital Inc.

NOA Lithium Brines S.A. voltooide de overname van Navion Capital Inc. in een omgekeerde fusietransactie op 1 maart 2023.