NEW YORK COMMUNITY BANCORP, INC. De KBW Regional Banking Index daalde woensdag met 6% en werd daarbij meegesleurd door New York Community Bank (NYCB), die volgens gegevens van LSEG op één dag een recorddaling van 37,6% liet optekenen. De beslissing van de Federal Reserve om de rente woensdag stabiel te houden, woog ook op de bredere markt.
De verkoopgolf wakkerde de bezorgdheid van beleggers over de gezondheid van regionale kredietverstrekkers weer aan, ook al zeiden veel analisten en beleggers dat de problemen bij NYCB, dat haar dividend met 70% verlaagde en een verrassend verlies boekte, vooral te wijten waren aan haar balans.
De bank, die vorig jaar een deel van de activa van Signature Bank kocht, zei dat ze kapitaal opbouwde om haar balans te versterken.
De aankopen van Signature Bank, samen met de overname van Flagstar Bank in 2022, duwden de balans van NYCB boven een wettelijke drempel van $100 miljard waarvoor strengere kapitaal- en liquiditeitsvereisten gelden. In december had de bank activa ter waarde van $116,3 miljard, vergeleken met $90,1 miljard in december 2022. Volgens de eigen gegevens van NYCB is de balans van de bank in één jaar tijd met bijna 30% toegenomen.
"Wij geloven dat NYCB een aantal idiosyncratische kenmerken heeft, maar het resultaat en de reactie herinneren ons aan de risico's die blijven bestaan in de regionale banksector," schreven de analisten van Jefferies.
Deposito's zijn sinds de onrust van vorig jaar gestabiliseerd, maar sommige beleggers en analisten hebben gewaarschuwd dat de kosten om deze deposito's vast te houden de nettorentebaten (NII) van regionale kredietverstrekkers, het verschil tussen wat kredietverstrekkers betalen op deposito's en verdienen op leningen, zouden drukken.
Tijdens de eerste kwartaalcijfers hebben veel regionale banken gewaarschuwd dat de NII, die de winst op leningen bepaalt, afneemt.
De nervositeit onder beleggers werd woensdag ook versterkt toen de Federal Reserve de rente ongewijzigd liet. Hoge rentetarieven om de inflatie te beteugelen hebben gewogen op de winsten uit leningen van regionale banken, evenals op de waarde van de effecten die zij aanhouden.
"Veel beleggers verwachtten dat de regionale bankindex zijn herstel in 2024 zou voortzetten," zei Rick Meckler, partner bij Cherry Lane Investments, en hij voegde eraan toe dat de bewegingen van woensdag suggereerden dat het misschien geen rechtlijnig herstel zou zijn.
"Individuele regionale banken zullen positievere resultaten moeten gaan laten zien in wat beleggers veronderstellen een niet-recessieve en lagere renteomgeving te zijn," voegde Meckler eraan toe. (Verslaggeving door Michelle Price en Nupur Anand; bewerking door Megan Davies en Stephen Coates)
